周五，Evercore ISI将Gulfport Energy Corporation (NYSE:GPOR)的股票评级从"优于大市"下调至"与大市同步"，但维持170.00美元的目标价。这一修订反映了对公司规模和未来增长前景的重新评估。
Gulfport Energy以低自由现金流(FCF)盈亏平衡点在同行中脱颖而出，这在大宗商品市场充满挑战的时期成为了重要优势。公司在各个时间段的表现都超过了指数，这归因于其较低的盈亏平衡成本和有效的运营执行。
尽管市值达27亿美元，Gulfport对投资者的吸引力仍然受限。这一限制反映在股票的估值倍数上，当根据企业价值对EBITDA和杠杆自由现金流收益率指标评估时，这些倍数仍然不具挑战性。公司目前的估值为3.9倍未对冲企业价值对EBITDA和16.3%的杠杆自由现金流收益率。
Evercore ISI的降级并非基于大宗商品市场动态或估值问题，而是基于观察到Gulfport Energy可能难以扩大规模并吸引更广泛的股东基础。分析师指出，尽管维持现状是一种选择，股份回购可能是一个可行的替代方案，但以增值和低风险的方式实现行业规模的下一个水平对公司来说是一个挑战。
170.00美元的目标价保持不变，基于该公司的大宗商品价格预测，预计2025年大宗商品价格将低于市场预期，但此后将高于市场预期。这一目标反映了该公司对Gulfport提高股东吸引力能力持谨慎态度。
在其他近期新闻中，Gulfport Energy在2024年第二季度财报电话会议上报告了1.64亿美元的调整后EBITDA和2000万美元的显著调整后自由现金流。作为其6.5亿美元股份回购计划的一部分，公司还达成协议，以约2490万美元回购17万股普通股。Gulfport正积极寻求一项可能使其当前产量增加三倍的变革性收购。
公司还发行了6.5亿美元2029年到期的6.7%优先票据，并将信贷额度从9亿美元扩大到10亿美元。此外，Gulfport Energy已启动现金要约收购，以购买所有未偿还的2026年到期的8.0%优先票据。
CapitalOne重申了对Gulfport Energy的"增持"评级，而KeyBanc将公司的股价目标上调至165美元，原因是强劲的自由现金流生成能力和潜在的有机收益增长。两家公司还提高了对公司2025年EBITDA的预估。这些是Gulfport Energy的最新发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Evercore ISI对Gulfport Energy Corporation (NYSE:GPOR)的降级提供了背景。尽管公司财务表现强劲，截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为3.71，资产回报率高达30.38%，但仍有迹象表明未来可能面临挑战。
一个InvestingPro提示显示，7位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期，这与Evercore对公司增长前景的担忧一致。此外，分析师预计本年度销售额将下降，这可能影响Gulfport扩大规模的能力，正如降级理由中所提到的。
从积极方面来看，Gulfport Energy在过去十二个月一直保持盈利，分析师预测今年将继续盈利。该股票33.31%的一年价格总回报率也证明了其最近的市场表现优于大盘，正如文章中所强调的。
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