周五，高盛重申对HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (NYSE: HDB)股票的"强烈买入"评级，目标价为1,961.00印度卢比。这一背书是在HDFC Bank发布2025财年第二季度(2QFY25)业务更新后做出的，该更新突出了存款的显著增长和贷存比(LDR)的改善。
HDFC Bank的存款同比增长15%，贷存比相对总贷款显著改善约380基点至101%。考虑到当前紧张的流动性条件下，截至9月20日，系统存款仅环比增长1%，这一表现预计将受到市场积极评价。
尽管面临这些流动性挑战，HDFC Bank的存款环比增长5%（以期末数据计算），主要由定期存款同比增长19%和环比增长7%驱动。然而，活期和储蓄账户(CASA)比率在本季度下降了100基点至35.2%。
这一存款增长使HDFC Bank相对于同行处于强势地位，因为它的表现超过了其他已发布同期业务更新的主要银行。例如，Bank of Baroda和Punjab National Bank在2QFY25的国内存款同比增长仅为7%和11%。
进一步分析表明，如果HDFC Bank能够保持与去年同期相似的环比增长率，这将意味着在2QFY25和2025财年上半年(1HFY25)分别获得24%和15%的市场份额。这一强劲表现凸显了HDFC Bank在银行业的竞争优势。
在其他近期新闻中，HDFC Bank正在进行重大战略调整。据报道，该银行正在出售部分汽车和住房贷款组合，此举旨在在紧张的市场流动性和监管压力下重新平衡其资产负债表。Bernstein SocGen Group维持对HDFC Bank的"跑赢大市"评级，表示对该银行的战略充满信心。
另一方面，里昂证券将HDFC Bank从"跑赢大市"下调至"持有"，反映出该银行更注重盈利能力而非贷款规模扩张。同时，花旗银行在维持"买入"评级的同时修改了HDFC Bank的目标价，这是在该银行最新财务指标显示净利息收益率和净利息收入出现积极意外之后做出的。然而，花旗银行已经下调了对HDFC Bank 2025和2026财年的贷款增长预期。
摩根大通也调整了对HDFC Bank的立场，将股票评级从"增持"下调至"中性"，并降低了目标价。这一修正是由于资产负债表增长低于预期以及预计贷款增长疲软。尽管有所下调，摩根大通仍认为HDFC Bank拥有能够维持其资产回报率的运营杠杆。这些是围绕HDFC Bank的最新发展。
InvestingPro 洞察
HDFC Bank的强劲表现，正如高盛重申其"强烈买入"评级所强调的那样，得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。该银行的市值高达1,530.8亿美元，反映了其在银行业的重要地位。这与InvestingPro提示中HDFC Bank是"银行业的重要参与者"相一致。
该银行18.75的市盈率表明，投资者愿意为其股票支付溢价，可能是由于其强劲的增长前景和市场领导地位。考虑到InvestingPro提示该股票"通常交易波动性较低"，这一点尤为值得注意，表明投资者对该银行的稳定性和表现充满信心。
HDFC Bank的收入增长尤为引人注目，过去十二个月增长了120.79%。这一异常高的增长率支持了文章中提到的积极前景，特别是关于该银行的存款增长和改善的贷存比。
InvestingPro提示还显示，HDFC Bank"连续4年提高股息"，这可能对注重收入的投资者具有吸引力。然而，值得注意的是，该银行"正在快速消耗现金"，这可能与其积极的增长战略有关。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了关于HDFC Bank的6个额外提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场地位。
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