周四，花旗维持对Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG)的买入评级，并将目标价从9.00美元上调至9.50美元。这一调整是基于修订后的建模假设，包括对公司收入收益率与总交易价值(TTV)增长的更新展望，以及对2024年下半年调整后EBITDA的更谨慎看法，现预计将低于4.5亿-5亿美元区间的中点。
考虑到新客户预期加速入驻，该公司分析师提高了TTV估计。尽管由于全数字化预订比例增加而降低了收入收益率估计。花旗对2025财年独立调整后EBITDA的预测保持不变，为5.6亿美元。
目标价上调主要反映了公司近期再融资带来的财务收益，预计每年将节省约4000万美元的利息支出。此外，分析师指出，市场对该股票的情绪有所改善，这在很大程度上受到即将与CWT合并的影响，预计将在2025年第一季度完成。合并公告与该股票自由流通量的显著增加以及日交易量增加三到四倍相吻合。
在其他近期新闻中，美国运通全球商务旅行(Amex GBT)报告了强劲的第二季度增长，收入增长6%至6.25亿美元，调整后EBITDA增长20%至1.27亿美元。公司利润率扩大了240基点，主要得益于自动化和人工智能等战略举措。预计这些举措今年将节省1亿美元。此外，Amex GBT预计将在2025年第一季度完成对CWT的收购。
Amex GBT还完成了一次重大股份回购，以每股约6.85美元的价格回购了800万股A类普通股，总计约5500万美元。这一举措反映了公司强劲的财务状况和对其长期业务战略的信心。
尽管法国交易量下降4%，但不包括法国在内的交易量增长了5%。此外，跨国客户细分市场表现强劲，交易量增长7%，过去一年客户保留率高达98%。展望未来，Amex GBT预计第四季度收益率将提高，第三季度和第四季度费用将下降，并对2024年全年指引保持信心。
InvestingPro洞察
Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG)呈现出与花旗最新分析相符的复杂财务状况。根据InvestingPro数据，GBTG截至2024年第二季度的过去十二个月收入为23.55亿美元，收入增长率为7.78%。这一增长轨迹支持了花旗提高的TTV估计和对新客户加速入驻的预期。
公司的毛利率高达59.02%，这与InvestingPro提示中强调的"令人印象深刻的毛利率"一致。这一强劲的利润率可能为GBTG在推进与CWT合并和整合新的数字化预订方面提供财务灵活性。
另一个相关的InvestingPro提示表明"预计今年净收入将增长"，这与花旗维持买入评级和上调目标价一致。"分析师预测公司今年将实现盈利"的提示进一步支持了这一积极展望，暗示财务表现可能会改善。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察。目前，GBTG还有8个额外的InvestingPro提示可用，这些提示可能为公司的财务健康状况和市场地位提供有价值的背景信息。
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