古根海姆重申对Liberty Formula One (NASDAQ:FWONK)的买入评级，目标价保持在90.00美元不变，对该公司即将到来的美国媒体权续约表示乐观。古根海姆预计，Formula One的美国媒体权年均价值(AAV)将从目前的8500万美元大幅增加到约1.35亿美元。
该公司的积极展望基于几个因素，包括多年来持续且显著改善的收视率趋势、美国体育版权市场需求旺盛（特别是来自科技公司的需求），以及Formula One所提供的价值。
尽管有人担心迪士尼是否准备增加投资，但古根海姆指出，主要流媒体平台如Amazon、奈飞和苹果可能会有兴趣，特别强调Amazon和奈飞是特别合适的合作伙伴，因为它们在美国拥有广泛的覆盖范围、不断增长的体育节目组合，以及强大的推广能力，可以支持Formula One从ESPN的转型。
Liberty Formula One的估值保持不变，FWONK和FWONA股票均维持买入评级，后者的目标价为84美元。目标价基于2025年预估的23倍EV/EBITDA倍数，反映了高端体育资产的独特价值、稳定的现场活动现金流、低资本密集度，以及在赛事推广、广播和广告/赞助等关键收入领域的显著增长机会。
古根海姆认为，Formula One有能力为股东带来可观的回报，并满足估计有5亿人的全球热情粉丝群。FWONA和FWONK股票目标价之间的差距代表了历史平均水平，表明该公司对估值采取了一致的方法。
在其他近期新闻中，Liberty Media Corporation和Sirius XM Holdings Inc.宣布了其计划重组的最后步骤，最终将合并成为一个新的公共实体，以Sirius XM品牌运营。
这次重组旨在简化公司结构，并创建一个独立的公司，提供多样化的直播、点播和策划音频娱乐。同时，Liberty Media Corporation正在进行超过1000万股的公开发行，以资助其拟议收购Dorna Sports的计划，后者是MotoGP摩托车赛事的商业权利持有者。
预计收购将在2024年底前完成，所有必要的监管文件已就绪。与此同时，花旗重申了对Liberty Media Corp-Liberty Formula One股票的买入评级，目标价保持在77.00美元不变。
在公司最近的2024财年第二季度财报中，SiriusXM保持了稳健的财务状况，而Liberty Media旗下的Formula One Group收入增长29%，OIBDA增长35%。
一如既往，建议投资者和股东查阅Liberty Media和Sirius XM提供的相关文件和声明以获取更多详细信息。
InvestingPro洞察
为补充古根海姆对Liberty Formula One的乐观展望，InvestingPro数据揭示了一些有趣的财务指标。该公司的市值为180.3亿美元，市盈率为64.72，表明投资者愿意为未来的增长前景支付溢价。这与古根海姆对即将到来的美国媒体权续约的积极看法相一致。
InvestingPro提示显示，Liberty Formula One的交易价格接近52周高点，这证实了市场对公司未来表现的信心。此外，该公司显示出强劲的收入增长，截至2024财年第二季度的过去十二个月收入增长43.43%，支持了古根海姆对媒体权价值增加的预测。
值得注意的是，尽管公司盈利且在过去十年提供了高回报，但它不向股东支付股息。这表明Liberty Formula One正在将利润再投资以推动进一步增长，这可能在探索美国体育版权市场的新机会时带来益处。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了11个额外的提示，可能为Liberty Formula One的财务健康和市场地位提供更深入的洞察。
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