周四，摩根大通调整了对NOV Inc.（纽约证券交易所代码：NOV）股票的财务展望，将这家能源设备和服务公司的目标价从之前的23美元下调至22美元。尽管如此，该公司仍维持"增持"评级。这次调整是基于预期北美活动下滑可能影响公司第三季度盈利能力。
摩根大通预测，NOV第三季度的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）可能达到公司给出的指引范围的下限，该范围在2.7亿美元至3.05亿美元之间。
该公司估计的2.7亿美元EBITDA比华尔街预估（STe）的2.88亿美元低4%。这一预期下降归因于北美活动趋势疲软，导致摩根大通对油田服务（OFS）覆盖范围内的估计普遍下调。
预计NOV约26%的收入来自北美陆上活动，可能面临影响其2024年下半年盈利的逆风。因此，摩根大通预计NOV 2024年全年EBITDA将与公司指引的下限一致，即在11亿美元至11.8亿美元之间。
尽管面临这些挑战，摩根大通预测NOV的订单量将保持韧性，得益于强劲的国际和海上市场基本面。该公司估计2024年下半年能源设备总订单为12亿美元，订单与营收比为1.05倍。预测包括第三季度5.76亿美元的订单和第四季度6.23亿美元的订单。
在最近的非交易路演中，NOV首席执行官Clay Williams和投资者关系团队的Amie D'ambrosio传达了管理层对公司2025年有望实现适度增长的信心。这种乐观情绪得到了预期海外和国际支出增加的支持，目前这两项分别占NOV收入组合的44%和62%。
在其他近期新闻中，NOV Inc.已获得一项新的15亿美元信贷额度，取代了之前的20亿美元额度，并有选择延长到期日和增加借款限额的选项。这一进展紧随公司2024年第二季度强劲的财务表现，收入达到22.2亿美元，净收入为2.26亿美元。尽管北美销售略有下降，但EBITDA同比增长15%至2.81亿美元。
TD Cowen维持对NOV Inc.的"买入"评级，将股票目标价从27.00美元上调至28.00美元，理由是公司强劲的盈利、订单量和自由现金流。该公司还表示，市场可能低估了NOV的潜力。
NOV Inc.一直通过人工智能技术和成本削减举措提高运营效率，向股东返还6700万美元，并通过战略收购Keystone Tower Systems扩大其投资组合。公司预计2024年下半年订单与营收比将大于1，这得益于海外和国际市场需求的上升。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为摩根大通对NOV Inc.的分析提供了额外背景。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的市盈率为6.01，调整后市盈率为5.77，表明相对于其盈利，该股票可能被低估，这与摩根大通尽管降低目标价但仍维持"增持"评级的观点一致。
NOV过去十二个月的收入增长为11.0%，EBITDA增长32.03%，显示了公司扩大业务的能力，这可能支持管理层对2025年适度增长的信心。两个关键的InvestingPro提示进一步强化了这一增长潜力：NOV以适度的债务水平运营，分析师预测公司今年将实现盈利。
目前1.86%的股息收益率和过去十二个月50.0%的股息增长率突显了NOV对股东回报的承诺，即使在面临北美活动潜在逆风的情况下。寻求更全面分析的投资者可以访问额外的InvestingPro提示，NOV Inc.有6条可用提示。
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