周四，摩根士丹利将帝国品牌(Imperial Brands) (IMB:LN) (OTC: IMBBY)的股票评级从"与大盘持平"上调至"增持"，并将目标价从20.00英镑上调至23.00英镑。这一调整反映了该公司对这家烟草公司的财务策略和市场地位的看法，特别是与其竞争对手英美烟草公司(BAT)相比。
摩根士丹利的分析师预计，帝国品牌将在未来三年内回购约25%的市值股票。相比之下，英美烟草公司的预估回购率仅为5%。分析师认为，帝国品牌的较低杠杆率和近期诉讼风险的减少为这一预测的股份回购提供了支撑，这也为资本回报提供了更多确定性。
这一有利预测还包括对帝国品牌从2024财年到2026财年每股收益(EPS)的年复合增长率(CAGR)约为11%的预期。这一增长率明显高于同期英美烟草公司预计的个位数低增长率。
摩根士丹利的股票策略师最近对防御性股票采取了更为谨慎的立场，这是在一段时间的优异表现之后。这一策略转变强调了选择性配置股票的重要性。该公司更倾向于选择帝国品牌而非英美烟草公司，这一偏好也因市场策略的变化而得到加强。
这次评级上调和目标价修正表明，摩根士丹利基于公司预期的股份回购和与行业同行相比的盈利增长潜力，对帝国品牌持积极看法。
InvestingPro 洞察
摩根士丹利最近的评级上调与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。帝国品牌(OTC: IMBBY)的财务健康状况和对股东友好的政策反映在其当前的市场表现和估值中。
InvestingPro数据显示，帝国品牌的市盈率为9.29，相对于其近期盈利增长而言被认为较低。这支持了摩根士丹利对公司盈利潜力的积极看法。此外，公司的股息收益率高达6.56%，凸显了"InvestingPro提示"中指出的"公司向股东支付可观股息"这一点。
摩根士丹利强调的公司积极股份回购策略得到了InvestingPro提示的证实，该提示指出"管理层一直在积极回购股份"。这与分析师对未来三年大规模股份回购的预测相一致。
此外，帝国品牌的估值指标表明其自由现金流收益率强劲，这可能为支持股息和股份回购提供必要的财务灵活性。该公司已连续28年保持股息支付，展示了对股东回报的持续承诺。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为帝国品牌提供了12个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场前景。
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