周三，Seaport Global Securities维持Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD)的买入评级，目标价为$12.00。该公司认为，由于市场对行业整体担忧的过度反应，公司股票目前被低估。
据Seaport称，Warner Bros Discovery在最近的行业罢工后已成功重启了电影和电视剧的内容制作。公司的直接面向消费者(DTC)部门也正经历订阅用户增长，并处于国际扩张和广告收入增长的早期阶段。
Seaport Global Securities的分析师强调，虽然Networks部门今年的EBITDA预计将下降12%，但明年可能改善至下降6.5%。其他两个部门预计将加速发展，并为公司整体EBITDA增长做出贡献。
此外，分析师在之前的报告中已经将2025年中期之后的NBA收入和支出贡献排除在外。
Warner Bros Discovery预计今年将产生约44亿美元的自由现金流(FCF)，这应有助于降低公司的杠杆率。分析师预测，杠杆率将在今年年底降至3.8倍，到2025年底可能降至3.1倍。目前13.5%的无杠杆FCF收益率和基于2025年估计的4.7倍EV/EBITDA倍数表明，该股票的估值较低，为投资者提供了具有吸引力的风险/回报平衡的安全边际。
在其他近期新闻中，根据Guggenheim的数据，Warner Bros Discovery第三季度的公司总收入已修正为99.8亿美元，略高于先前的估计。然而，该公司略微下调了同期调整后EBITDA的预测至24.4亿美元，同时维持全年调整后EBITDA预估为89.2亿美元。
Warner Bros Discovery还为CNN的数字内容引入了每月付费墙，旨在从其在线平台开发新的收入来源。该公司与Google Cloud合作推出了一个AI驱动的字幕解决方案，显著降低了字幕制作的时间和成本。
公司扩大了董事会规模，任命了专门从事税法的经验丰富的律师Daniel E. Sanchez。CFRA和Benchmark的分析师修改了对公司的展望，CFRA将目标价上调至$10并维持持有评级，而Benchmark重申了买入评级和$18的目标价。
然而，标准普尔由于对公司有线电视业务下滑的担忧，将其展望修改为"负面"。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为Seaport Global Securities对Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD)的看好提供了额外的背景。公司的市值为200.1亿美元，市净率为0.58，这与Seaport的评估一致，表明可能存在低估。
InvestingPro提示强调，WBD的估值暗示了强劲的自由现金流收益率，支持了Seaport预计今年44亿美元自由现金流的预测。这与分析师预期公司将利用这些现金来降低杠杆率的观点一致。
然而，投资者应注意，WBD的运营带有适度的债务，短期债务超过流动资产。这凸显了公司努力改善财务状况的重要性，正如Seaport分析中所概述的。
虽然公司面临挑战，包括过去十二个月缺乏盈利能力，分析师也不预期今年会盈利，但DTC部门的潜在增长和国际扩张可能推动未来表现。
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