周三，Canaccord Genuity调整了对医疗改善公司Premier, Inc. (NASDAQ:PINC)的目标价，将其从之前的$20.00下调至$19.00，同时维持对该股票的Hold评级。这一调整是在Premier最近宣布其财务战略和资产剥离计划后做出的。
该公司的新目标价基于2025日历年公司预计核心调整后EBITDA的6.4倍倍数，相比以提供商为中心的科技公司同行群体保持50%的折价。这些同行目前的交易价格约为其预期2025年调整后EBITDA的12.8倍，不包括最高和最低值。
Canaccord的修订估值考虑了Premier最新的财务举措，包括某些资产的剥离和对其他资产的投资。该公司的估计保持不变，不包括已剥离的S2S或计划出售的Contigo Health的贡献。然而，他们已根据当天早些时候发布的公告更新了目标企业价值假设。
更新后的财务模型现在包括约7000万美元用于Prestige额外20%的直接权益，使得非合并附属公司的总投资约为2.986亿美元。这一数字包括2024财年第四季度末报告的2.286亿美元余额。
该公司还继续预计从计划中的Contigo Health剥离中获得4000万美元的未来收益，并已考虑最终的4240万美元OMNIA收益支付，该支付在第一季度收到并在8月的第四季度电话会议中披露，以及6月第四季度结束时报告的1.251亿美元现金。
Canaccord指出，虽然随着公司专注于其核心功能，Premier的股票可能存在潜在价值，但他们仍保持谨慎。该公司的立场受到已实现和计划中的资产剥离导致的负增长光学"噪音"以及Premier的团体采购组织（GPO）业务中费用分成上升的挑战的影响。
在其他近期新闻中，Premier Inc.宣布与领先的美国个人防护设备制造商Prestige Ameritech战略性地扩大合作伙伴关系。该交易涉及Premier剥离其直接采购子公司S2S Global的持股，以换取Prestige 20%的少数股权，使Premier的总所有权提高到约24.2%。
此外，Premier报告了2024财年第四季度的强劲业绩，总净收入为3.503亿美元，调整后EBITDA为1.187亿美元。然而，该公司2025年的财务展望导致几家分析师公司修改了他们的展望。Benchmark将Premier从Buy降级为Hold，而Piper Sandler、Canaccord Genuity和Baird都降低了对该公司的目标价。
Premier还宣布在2024年底任命新的CFO Glenn Coleman，并计划剥离非核心资产。尽管面临挑战，Premier仍保持强劲的现金状况，现金及等价物为1.251亿美元。展望未来，该公司预计2025财年供应链服务的EBITDA利润率为40%低至中段，绩效服务为20%中段。
InvestingPro洞察
Premier, Inc.最近的财务策略和资产剥离计划，正如文章所讨论的，与InvestingPro的几个关键洞察相一致。该公司的市值为19.4亿美元，市盈率为18.67，反映了其在最近发展背景下的当前估值。
InvestingPro提示强调，Premier一直在积极回购股票，这可能被视为管理层对公司未来前景的信心投票。这与文章中提到的公司专注于核心功能的做法相一致。此外，Premier已连续4年提高股息，尽管Canaccord Genuity指出了挑战，但仍显示出对股东回报的承诺。
该公司的估值暗示了强劲的自由现金流收益率，这对寻求医疗改善板块价值的投资者可能具有吸引力。随着Premier推进其资产剥离计划并专注于核心业务，这一指标变得尤为相关。
值得注意的是，InvestingPro为Premier, Inc.提供了8个额外的提示，为有兴趣深入了解公司前景的投资者提供了更全面的分析。
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