周三，巴克莱调整了Range Resources Corp (NYSE:RRC)的股票评级，将其从减持上调至中性。与此同时，该公司还将目标价设定为34.00美元。
分析师指出，相对于同行Antero Resources和Chesapeake Energy，该股的估值变得更具吸引力，这促使了评级的调整。
分析师指出，Range Resources目前在2025-2026年企业价值与EBITDA（EV/EBITDX）比率上相对于其天然气同行约有0.4倍溢价，这比六个月前的1倍溢价显著降低。这种估值的转变被认为是该股相对于Antero Resources (AR)和Chesapeake Energy (CHK)表现的结果。
Range Resources以其长期库存可持续性而闻名，拥有超过25年的库存期限，其中87%的库存即使在天然气价格降至每千立方英尺当量（Mcfe）2.50美元的情况下也能产生至少10%的回报。这种强劲的库存状况是Range Resources能够保持高于同行估值的关键因素。
此外，分析师指出了两个可能推动股价上涨的因素。首先，Range Resources为2025年制定了灵活的计划，使公司可以选择增加产量或维持当前产量水平同时减少资本支出。
其次，公司有可能通过增加股票回购来提升股东价值，预计股票回购将从2024财年的约6000万美元增加到2025财年的约1.8亿美元。
尽管由于液体价格下降，目标价从35美元略微下调至34美元，但分析师仍保持乐观态度。新的目标价基于公司预估2025年企业价值与EBITDA比率7倍和净资产价值（NAV）1倍的混合倍数。公司的净债务也舒适地保持在10亿至15亿美元的目标范围内，为资本分配提供了灵活性。
在其他近期新闻中，Rigel Resource Acquisition Corp.从其发起人Rigel Resource Acquisition Holding LLC获得了150万美元的无息贷款，以支持其运营开支和业务合并努力。贷款协议的详细信息已在提交给美国证券交易委员会的8-K文件中披露。
与此同时，Range Resources Corporation宣布董事会成员Steve Gray将于2024年10月退休。Gray自2018年以来的任期为公司的韧性和效率做出了重大贡献。
在其他近期发展中，Range Resources Corp.报告了2024财年第二季度强劲的盈利，突出了运营效率和成本管理。
公司产生了显著的自由现金流，日产量达到21.5亿立方英尺当量（Bcf/d），并预计在今年后半年将保持这一势头，维持在约22亿立方英尺当量/日左右。
然而，Piper Sandler将Range Resources的评级从增持下调至中性，主要是由于修订了长期天然气价格预测。
此外，Range Resources在资本管理方面一直很活跃，回购了2000万美元的股票，并以折价回购了4800万美元的2025年到期票据。Piper Sandler强调了公司稳健的资产负债表，认为这是其天然气专注同行中最强的之一。
该公司还强调了公司在2025财年进行反周期投资的潜力，这可能导致资本效率增长。
InvestingPro洞察
为补充巴克莱的分析，来自InvestingPro的最新数据为Range Resources的财务状况和市场表现提供了额外的背景。公司的市值为74.7亿美元，市盈率为15.42，表明相对于盈利的估值相对适中。这与巴克莱观察到的Range Resources估值相对于同行变得更具吸引力的观点一致。
InvestingPro提示强调，Range Resources以适度的债务水平运营，这支持了分析师关于公司净债务在目标范围内的观点。这种财务灵活性确实可能允许2025财年预计的股票回购增加。
此外，InvestingPro数据显示，Range Resources在过去十二个月内一直盈利，过去五年的回报强劲。这种业绩历史支持了公司维持其溢价估值的能力，正如巴克莱报告中所指出的。
对于希望深入了解Range Resources财务健康和市场地位的投资者，InvestingPro除了此处提到的内容外，还提供了7个额外的提示。这些洞察可能为评估公司的长期库存可持续性和创造股东价值的潜力提供宝贵的背景。
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