周三，汇丰银行分析师将马莎百货集团(Marks and Spencer Group Plc)(MKS:LN)(OTC: MAKSY)的目标价从3.80英镑上调至4.25英镑，同时维持对该股的"买入"评级。
此次调整反映了公司成功实施"重塑增长"战略，该战略使食品供应得到重新定位，并从促销活动转向每日低价(EDLP)策略，包括推出价格更低的"Remarksable"系列产品。
分析师指出，这些变化提升了马莎百货的价值主张，并扩大了其食品市场。此外，服装和家居用品同店销售的复苏是由产品主导的复苏推动的，时尚度的提升和SKU数量的减少使公司能够专注于销售更好的商品。
这一战略巩固了马莎百货在女性牛仔裤、内衣、针织品、男性正装和校服等关键类别的领先地位，同时也在运动服等新品类中取得了进展。
马莎百货的线上增长与更广泛的全渠道趋势保持一致，公司从店铺轮换和更新计划中获得了积极回报，预计未来四年将取得进一步进展。
2022财年收购Gist使公司能够更快地实现食品供应链现代化。马莎百货在服装和家居用品供应链方面也取得了进展，这为多年效率提升创造了机会。
公司已将成本削减目标提高到2028财年的5亿英镑，这大大降低了2025-2028财年展望的风险。
分析师强调，食品销售的改善可能导致实际结果优于市场共识预期。根据NielsenIQ英国杂货市场数据，在截至9月7日的12周内，马莎百货的销售增长了12.4%，超过了整体市场4.4%的增长。
报告最后预期利率下降、实际工资增长和消费者信心反弹可能刺激可自由支配支出的增加。
在其他近期新闻中，瑞银对马莎百货集团开始覆盖，给予买入评级，目标价设定为4.35英镑。瑞银认为，当前市场估值并未充分认识到马莎百货在服装和家居以及食品板块结构性表现优于市场并保持中期市场份额增长的潜力。
该公司预计，马莎百货2025、2026和2027财年的税前利润将分别超过Visible Alpha共识预期3%、4%和5%，预计市场份额将继续增长。
瑞银还强调了即将到来的事件可能揭示马莎百货结构性优于市场表现的程度：上半年业绩和资本市场日。
瑞银预计，这些披露可能导致公司股票重新估值，至少达到Next Plc和Tesco Plc等竞争对手的水平，甚至可能更高，因为马莎百货在食品和时尚板块的市场份额增长速度更快。这些是公司的最新发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据支持了分析师对马莎百货集团(OTC: MAKSY)的积极展望。公司市值为98.7亿美元，反映了其在零售行业的重要地位。MAKSY的市盈率为16.79，表明相对于其收益而言估值合理，与分析师对该股潜力的乐观看法一致。
InvestingPro提示显示，MAKSY在过去三个月内表现强劲，数据确认在此期间实现了令人印象深刻的40.62%的价格总回报。这一表现支持了分析师关于公司成功实施"重塑增长"战略的观察。此外，该股在过去一年内实现了82.33%的强劲价格总回报，表明投资者对公司转型努力持续保持信心。
公司在过去十二个月内9.29%的收入增长和34.19%的健康毛利率进一步验证了分析师对MAKSY销售改善和市场地位的积极立场。这些指标表明，公司的战略举措，包括重新定位的食品供应和服装和家居用品的产品主导复苏，正在产生切实的结果。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro为MAKSY提供了11个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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