周二，摩根士丹利调整了对露露柠檬(NASDAQ: LULU)的展望，将目标价从此前的$326下调至$314，同时维持对该股的增持评级。这一调整反映了对该服装公司中期预期的谨慎态度，特别是关于其在中国和国际市场的表现。
该公司的分析强调了露露柠檬在中国取得的显著成功，将其归因于品牌的战略性市场进入和在该地区的强势定位。尽管取得了这一成就，研究表明，对该公司在中国和其他国际市场未来增长的预期可能过于乐观。
将目标价下调至$314是基于对露露柠檬国际扩张预期的调整。然而，增持评级表明摩根士丹利仍然认为该公司的股票相比其行业同行是一个有利的投资。
露露柠檬在中国市场取得了近乎空前的成功，这被认为是其谨慎和有条不紊地进入该地区以及相关的品牌定位的结果。这一成功一直是公司增长战略的关键因素。
该公司在声明中强调需要重新校准预期，称："我们对中国的深入研究证实了LULU在该地区近乎空前的成功 - 我们认为这是其深思熟虑/有条不紊的进入和相关定位的结果。虽然这令人印象深刻，但我们的工作表明，对中国/国际的未来预期可能过高，导致我们削减了中期估计。将目标价下调至$314。"
在其他近期新闻中，露露柠檬报告第二季度总收入增长7%，达到$2.4 billion，每股收益(EPS)为$3.15，超过预期的$2.94。尽管如此，该公司将2024财年销售增长预期从11-12%下调至8-9%。
针对这些发展，分析师公司调整了他们的展望。Baird维持优于大市评级和$350的目标价，而Jefferies维持表现不佳评级，目标价为$220，理由是公司基本面可能走弱。
花旗维持中性评级，对露露柠檬重振美国销售的策略效果表示担忧。KeyBanc降低了目标价但保持增持评级，反映了对露露柠檬长期基本面的信心。TD Cowen提高了目标价并保持买入评级，强调了该公司具有弹性的财务模型。
InvestingPro 洞察
为补充摩根士丹利的分析，InvestingPro数据提供了对露露柠檬财务状况的额外洞察。尽管目标价下调，露露柠檬的财务状况仍显示出一些优势。截至2025财年第二季度的过去十二个月，该公司的毛利率高达58.54%，反映了其定价能力和运营效率。这与InvestingPro提示强调的露露柠檬"令人印象深刻的毛利率"相符。
此外，露露柠檬在同期的收入增长仍保持13.02%的正增长，表明尽管对国际市场预期存在担忧，但公司仍在持续扩张。公司20.98的市盈率表明，相对于其增长前景，估值相对适中。
有趣的是，一个InvestingPro提示指出，露露柠檬"相对于近期盈利增长，市盈率较低"，这可能为投资者提供机会，尽管近期股价下跌。0.33的PEG比率进一步支持了这一点，表明相对于预期增长，该股可能被低估。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了露露柠檬的11个额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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