周二，花旗将Hologic (NASDAQ:HOLX)股票评级从买入下调至中性，并将目标价从95美元下调至85美元。此次调整源于对该公司2025财年估值可能过高并需要修正的担忧。
下调评级的理由是预期需求将趋于正常化，这表明与同行相比，对该股票价值的看法更为保守。
今年早些时候，当Hologic被上调评级时，其股价相对于同行存在折价。当时，该公司第二财年的企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率为13.2倍，而同行平均水平为15.1倍。
此外，同期的市盈率（P/E）为17.7倍，低于同行平均的20.5倍。由于持续的需求和大量积压订单，核心业务，特别是诊断和乳腺健康领域，显示出增长潜力。
然而，投资者的注意力已转向2025财年，官方指引预计将在2024财年第四季度财报电话会议上发布。当前对收入增长和盈利的共识似乎过于乐观，预期增长约5.4%，每股收益（EPS）为4.41美元。花旗在波士顿与Hologic管理层会面后的分析表明，增长预期可能更为温和，约为4-5%，EPS接近4.30美元。
导致这一较为谨慎展望的因素包括：预计2025财年下半年机架安装将趋于正常化，骨骼健康业务持续面临停运令的挑战，以及呼吸道检测收入（包括COVID和非COVID相关检测）的下降。
尽管下调了评级，花旗澄清这并不反映Hologic存在任何结构性问题，而是对预期市场正常化将影响公司表现的回应。
InvestingPro洞察
为补充花旗对Hologic (NASDAQ:HOLX)的分析，来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。尽管评级被下调，Hologic的财务指标仍显示出公司具有稳健的基本面。公司的调整后市盈率为23.0，考虑到其PEG比率为0.54，这表明相对于其增长潜力，该股票可能被低估。
InvestingPro提示强调，Hologic一直在积极回购股票，表明管理层对公司价值有信心。此外，公司以适度的债务水平运营，流动资产超过短期负债，这与稳定的财务状况相符。
虽然花旗对未来增长表示担忧，但值得注意的是，InvestingPro数据显示Hologic过去十二个月的收入为39.9亿美元，毛利率为60.58%。这种强劲的盈利能力可能为公司应对预期的需求正常化提供缓冲。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于Hologic的11个额外提示，深入探讨了公司的财务健康状况和市场地位。
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