周二，高盛将福特汽车公司(NYSE:F)的评级从"中性"上调至"买入"，并将目标价从之前的12.00美元上调至13.00美元。
该公司强调了利润率提高的潜力，特别是通过福特的商用业务Ford Pro，该业务的EBIT利润率达到两位数中段，以及不断增长的软件和服务组合。
福特的目标是到2025年实现10亿美元的软件收入，并预计到2026年，软件和实体服务将贡献Ford Pro 20%的EBIT。该公司的付费订阅复合年增长率(CAGR)达到35-40%或更高。高盛认为福特在车队服务和高级驾驶辅助系统(ADAS)等领域存在长期机会。
内燃机(ICE)车辆和电动车(EV)的成本削减努力预计将帮助福特抵消更广泛的行业挑战，包括国际竞争和某些价格组合逆风。尽管存在这些挑战，该公司认为福特的股票仍有增长空间。
年初至今，福特股票下跌了13%，而S&P 500上涨了21%。这种下跌归因于周期性担忧和上半年高于预期的保修成本。
然而，该股票目前的交易价格约为高盛未来十二个月(NTM)每股收益(EPS)估计的5倍，处于其历史5-10倍区间的低端。
高盛预计福特修订后的12个月目标价13美元有23%的上涨空间，加上6%的股息收益率，可能为股东带来约30%的总回报。
在其他最近的新闻中，福特汽车公司宣布，到2024年底，将为购买特定电动车(EV)型号的买家提供免费家用充电器和安装服务。这一举措是提升EV所有权体验的更广泛行业趋势的一部分。
尽管采取了成本削减措施，并预计电动车部门将出现亏损，但福特的EV销量一直在上升，比去年增长了72%。该公司最近还与特斯拉合作，整合进入EV充电网络。
最近的一项发展是，商务部提出的一项规定，禁止中国互联汽车以及某些中国软件和车辆硬件在美国汽车中使用，可能会导致美国汽车销量每年减少多达25,841辆。预计这一举措将提高车辆价格，并影响美国汽车制造商在全球的竞争力。
摩根士丹利分析师已将福特的评级从"增持"下调至"与大市同步"，并将目标价从16美元下调至12美元，理由是行业面临价格下跌和竞争加剧等挑战。同时，全球第四大汽车制造商Stellantis正致力于采用类似中国EV制造商的低成本策略，以在这些挑战中保持竞争力。
所有这些发展都反映了全球汽车行业快速变化和竞争激烈的格局。
InvestingPro 洞察
为补充高盛对福特的乐观展望，InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。福特目前的市值为419.8亿美元，市盈率为10.93，表明相对于其收益，该股票可能被低估。这与高盛认为福特股票有增长空间的观点一致。
InvestingPro提示强调了福特向股东支付的大量股息，这与文章中提到的6%股息收益率一致。该公司已连续13年保持股息支付，展示了向投资者回报价值的承诺。这一记录支持了高盛的预测，即在考虑股息收益率的情况下，股东可能获得30%的潜在总回报。
然而，InvestingPro还指出，福特的毛利率较低。这一洞察强调了文章中概述的成本削减努力和利润率改善策略的重要性，特别是在福特的商业业务和软件服务方面。
对于寻求更深入分析的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为福特的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。