周二，UBS对Equifax（NYSE:EFX）股票启动了覆盖，给予"买入"评级，并设定360.00美元的目标价。该公司的展望基于这家信用报告机构在2024年至2026年间有潜力产生超过10亿美元的收入，以及预计7亿美元的EBITDA和约4美元的每股收益，这与抵押贷款板块的稳定化相一致。
UBS的乐观态度源于Equifax在抵押贷款方面的重大敞口，以及预期的更高资本回报，这些目前尚未反映在股价中。该公司强调，市场隐含的Equifax 2026财年调整后EBITDA为24.8亿美元，低于UBS预测的26.5亿美元。这表明还有增长空间，因为市场尚未完全反映其全部潜力。
根据UBS的说法，Equifax可能会实现40%以上的EBITDA利润率，这得益于预计2025年抵押贷款正常化带来的约300个基点的调整后EBITDA利润率提升。这一改善预计将与Equifax向云计算的过渡完成同时发生，同时其就业和财富解决方案（EWS）部门的活跃记录增加12%，目前总计1.8亿。
此外，Equifax正寻求重启自2017年以来一直暂停的股票回购计划，计划回购5.2亿美元。这一回购约占公司市值的1.3%。UBS还指出，随着资本支出从之前的低双位数百分比降至收入的6-7%，Equifax的自由现金流可能会超过净收入，为公司提供额外的财务灵活性。
在其他近期新闻中，Equifax在财务表现和战略合作伙伴关系方面都取得了重大进展。该公司第二季度业绩显示，收入同比增长9%，达到14.3亿美元，调整后每股收益为1.82美元，超过市场预期。Equifax的云转型这一重大举措即将完成，美国信息解决方案（USIS）服务和客户向云端的迁移预计即将完成。
投资公司Needham重申了对Equifax的信心，将公司的目标价上调至350美元，并维持"买入"评级。Needham将这一积极展望归因于Equifax收益质量更高、资本配置和并购方面的严谨态度，以及更强健的资产负债表等因素。Equifax在抵押贷款方面的重大敞口以及有利利率环境的潜力也被视为可能推动公司运营的因素。
除了财务表现外，Equifax还与企业平台提供商工作日公司建立了战略合作伙伴关系。这项合作旨在加快工作日客户的就业和收入验证，将工作日薪资与Equifax的The Work Number服务整合。这种整合预计将简化验证流程，改善员工体验并释放人力资源部门的压力。
这些最新发展反映了从财务和战略角度来看，Equifax持续保持积极前景。随着公司向前发展，它继续专注于增长、创新和利用其优势的战略合作伙伴关系，为未来的成功做好准备。
InvestingPro洞察
Equifax的财务指标和市场表现与UBS的乐观展望一致。根据InvestingPro数据，截至2024年第二季度的过去十二个月，Equifax展示了强劲的收入增长，增幅为7.98%。这一增长轨迹支持了UBS对2024年至2026年间产生超过10亿美元收入的预测。
该公司在截至2024年第二季度的过去十二个月内令人印象深刻的55.63%毛利率凸显了其运营效率，这可能有助于实现UBS预期的40%以上的EBITDA利润率。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示强调了Equifax的"令人印象深刻的毛利率"。
此外，Equifax的股票表现出色，过去一年的总回报率为61.43%。这与UBS的观点一致，即市场尚未完全反映公司的潜力，表明还有进一步增长至360美元目标价的空间。
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