周二，瑞银更新了对Zalando SE (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY)的评估，将目标价从此前的27.00欧元上调至27.50欧元，同时维持对该股的中性评级。这一调整是在该公司股价过去一个月上涨30%之后做出的。据瑞银表示，这意味着投资者预期第三季度息税前利润(EBIT)将显著超出市场共识预期，同时Zalando全年EBIT指引上限可能上调至4.5亿欧元。
该公司指出了几个因素，表明Zalando在9月份表现强劲，包括公司自有应用程序参与度增加、Textilwirtschaft的积极行业数据，以及H&M的强劲当前交易报告。尽管有这些积极迹象，瑞银仍在等待10月份的数据，以全面评估排除任何非季节性天气影响后的增长轨迹，因为考虑到同比基数，9月的结果可能不会那么令人惊讶。
展望未来，投资者的讨论预计将转向Zalando 2025财年的增长前景，市场共识预期总商品交易额(GMV)将增长7%，收入将增长6%。瑞银承认Zalando作为欧洲最大的时尚平台，拥有顶级物流，可能会带来有利的EBIT增长叙事。然而，由于缺乏明确的中期企业对消费者(B2C)应用程序和网络指标复苏，该公司保持谨慎态度。
瑞银表示，如果Zalando在即将到来的10月数据中未能就B2C复苏提供保证，这可能导致第四季度和2025全年估计出现正面修正，那么该股可能会放弃部分近期涨幅。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步揭示了Zalando的财务状况和市场表现。该公司的市值为84.8亿美元，市盈率为50.87，表明投资者愿意为Zalando的盈利支付溢价。这与瑞银观察到的近期30%股价涨幅一致，反映了投资者的高预期。
InvestingPro提示强调，Zalando的现金多于债务，这可能为公司应对市场挑战提供财务灵活性。此外，预计今年净收入将增长，这可能支持瑞银对第三季度EBIT强劲表现的预期。
InvestingPro注意到该股在过去一个月和三个月内的强劲回报，印证了瑞银报告中提到的30%股价涨幅。然而，提示中指出股价波动较大，这表明投资者应保持谨慎，呼应了瑞银对10月数据的观望态度。
对于有兴趣深入分析的读者，InvestingPro为Zalando提供了8个额外的提示，为全面了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更全面的视角。
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