周一，摩根大通调整了对油田服务板块主要参与者哈里伯顿(NYSE:HAL)的展望。该公司分析师将目标价从此前的40美元下调至35美元，同时维持对该公司股票的增持评级。此次调整是在哈里伯顿第二季度财报电话会议之后做出的，公司在会上修订了全年北美(NAM)收入预期，预计同比下降6-8%，原因是活动趋势疲软以及多个传统压裂车队退役。
摩根大通的分析师强调，尽管预期下调，但哈里伯顿预计将基本达到2024年第三季度的预期。该公司对哈里伯顿第三季度每股收益(EPS)和息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的预估分别为0.75美元和12.72亿美元，与市场预期(STe)的0.76美元EPS和12.76亿美元EBITDA非常接近。
这一预测考虑到完井与生产(C&P)收入环比下降2%，以及C&P利润率收缩，部分原因是暂时性的国际挑战，包括与船厂相关的停工时间，预计将在2024年第四季度得到解决。
对于第三季度，摩根大通预计哈里伯顿将产生5.91亿美元的自由现金流(FCF)，尽管存在约8700万美元的营运资金逆风。分析表明，2024年第四季度FCF将增加至8.45亿美元。此外，该公司预计哈里伯顿将在第三季度进行2亿美元的股票回购，第四季度进行3亿美元的股票回购。
尽管北美收入预期下调，但哈里伯顿在压裂技术方面扩大竞争地位的重点仍然强劲。公司的Zeus eFrac技术和Octiv平台预计将提高压裂服务质量，为勘探和生产公司带来生产力效益。哈里伯顿在第三季度为其Zeus eFrac新建设备签订多项长期协议的能力凸显了行业对其先进压裂解决方案的认可。
在其他近期新闻中，作为领先的油田服务公司，哈里伯顿成为重大发展的焦点。公司报告了一起重大网络安全漏洞，导致未经授权访问和数据从其系统中被窃取。尽管发生了这一事件，哈里伯顿保证，它没有经历，也不预期会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
在财务方面，哈里伯顿报告第二季度每股收益(EPS)为0.80美元，符合一致预期，自由现金流强劲，达7.93亿美元，超出预期。然而，其58.3亿美元的收入未达预期，主要是由于北美市场收入低于预期。
在分析师报告方面，Jefferies调整了对哈里伯顿的展望，将目标价下调至46.00美元，同时维持对该股的买入评级。另一方面，RBC Capital Markets将哈里伯顿的股票评级从跑赢大市下调至板块表现，理由是在全球勘探与生产周期中的定位吸引力降低。
最后，哈里伯顿宣布2024年第三季度每股派发0.17美元的季度股息，展示了其为股东提供回报的承诺。
InvestingPro 洞察
为补充摩根大通的分析，来自InvestingPro的最新数据为哈里伯顿的财务状况提供了额外视角。该公司的市盈率为9.45，表明相对于其盈利而言，目前的估值相对较低。这与InvestingPro提示之一相符，该提示表明哈里伯顿"相对于近期盈利增长而言，市盈率较低"。
尽管文章中强调了北美收入面临挑战，但哈里伯顿的财务状况显示出一定的韧性。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司收入为231.8亿美元，增长率为3.42%。此外，哈里伯顿已连续54年保持股息支付，即使在具有挑战性的市场条件下也展示了对股东回报的承诺。
值得注意的是，InvestingPro为哈里伯顿提供了10个额外的提示，为投资者提供了更全面的公司财务健康和市场地位视图。鉴于当前的市场动态和摩根大通修订的展望，这些洞察可能特别有价值。
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