周一，美银证券维持对Lumen Technologies (NYSE:LUMN)股票的"表现不佳"评级，目标价保持在$2.00。该公司的立场是在Lumen即将公布第三季度财报之前做出的，同时突出了几个关键的投资者关注点。
这些关注点包括公司50亿美元光纤建设项目的现金流时间表，以及70亿美元潜在增量建设管道的实现。此外，投资者还在寻求有关潜在剥离Mass Market部门的最新信息，以及2025年预期EBITDA下降和2026年反弹的更多细节。
预计Lumen的收入和EBITDA将会下降，这归因于高利润率传统服务回报的减少。该公司还在投资主动性成本节约措施和建立新的建设业务。尽管过去三个月股价大幅上涨，但美银证券认为，Lumen业务面临的根本挑战并不能证明这种增长是合理的。
美银证券的分析师指出，公司专注于未来的成本节约和新建设业务的设立正在影响当前的财务状况。尽管如此，该公司预计收入和EBITDA将会下降，这被视为高利润率传统服务持续收入侵蚀的结果。
Lumen的战略决策，包括50亿美元的光纤建设项目和探索剥离Mass Market部门的机会，是受到严格审查的关键因素。投资者特别关注这些举措将如何影响公司的短期财务状况。
总之，美银证券重申了对Lumen Technologies的"表现不佳"评级和$2.00的目标价，理由是具有挑战性的业务基本面不支持公司近期股价上涨。即将发布的第三季度报告预计将揭示公司的财务健康状况和战略方向。
在其他近期新闻中，Lumen Technologies一直是几项重大发展的焦点。该公司最近披露了2024年第二季度的收益，显示出近50亿美元销售额的显著运营转折，主要由人工智能超大规模客户推动。Lumen Technologies还宣布了一项计划，通过基础设施简化到2027年实现10亿美元的成本节约。
然而，富国银行对Lumen超过190亿美元的长期到期债务表示担忧，并将公司股票从"持平"下调至"减持"。富国银行还将Lumen的目标价修改为$4.00，这一变化源自5年折现现金流分析。
同时，TD Cowen维持对Lumen Technologies的"持有"评级，将目标价提高至$7。这一决定受到Lumen最近的收益公告和其GenAI项目重大发展的影响。
这些是最近的发展，突显了Lumen Technologies的转型期，公司积极在人工智能领域寻求新的交易和合作伙伴关系。尽管面临收入下降，但公司对人工智能和私有连接结构的战略关注，以及对成本节约和运营效率的承诺，表明了一种前瞻性的方法来克服当前的财务挑战。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Lumen Technologies的财务状况提供了额外的背景。截至2024年第二季度，公司的市值为74亿美元，过去十二个月的收入为137.2亿美元。然而，Lumen在此期间经历了12.01%的收入下降，这与美银证券对收入下降的预期一致。
InvestingPro提示强调，Lumen目前尚未盈利，分析师也不预期今年会实现盈利。这支持了美银证券对公司基本面挑战的担忧。InvestingPro指出的股票高价格波动性可能解释了文章中提到的显著股价上涨。
尽管面临这些挑战，InvestingPro数据显示在各个时间框架内都有强劲的回报，包括过去一年412.68%的价格总回报。这与美银证券认为股价上涨不合理的观点形成对比。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Lumen Technologies提供了12个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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