KeyBanc Capital Markets维持了Progyny Inc (NASDAQ: PGNY)的板块权重评级。Progyny是美国一家提供生育和家庭建设福利解决方案的公司。
此次重申评级是在亚马逊最近宣布终止与Progyny的服务协议之后做出的。该协议将于1月1日生效，亚马逊转而与另一家生育福利领域的公司Maven签订了新合同。
KeyBanc的重新评估是基于顶级生育福利提供商之间不断演变的竞争格局，特别是它们与微软、谷歌、Meta和苹果等大型科技公司的关系。
这些以员工福利丰厚著称的公司位于生育援助使用率较高的州，这在历史上为Progyny贡献了大量收入。2019年，仅谷歌一家就占Progyny收入的16%，而微软贡献了10%。
Progyny披露，2022年有两个客户共占其总收入的26%，据信这两个客户是微软和谷歌，目前增长率处于高个位数。
Progyny的网络包括美国超过650个地点的1,000多家提供商，是美国最大的生育诊所网络。相比之下，Maven Clinic在美国拥有400多家生育诊所的封闭网络，并在全球维持开放网络。
Carrot Fertility在美国拥有约800家生育服务提供商，并可以访问全球约3,800家合格诊所。另一方面，Kindbody在美国拥有约31家自营诊所。
在其他近期新闻中，由于一个重要客户离开的消息，生育和家庭建设福利提供商Progyny的财务前景面临多项调整。Canaccord Genuity、BofA Securities、Jefferies和摩根大通都修改了对Progyny的目标价，同时保持了不同的评级。
尽管失去了一个重要客户，Progyny仍在2024财年第二季度创下了3.041亿美元的记录收入，比上年同期增长9%。该公司还宣布计划在2025年推出新产品。
BTIG和JMP Securities分别维持中性和市场表现评级，理由是对增长和竞争的担忧。KeyBanc Capital Markets也维持了对Progyny的板块权重评级，对公司雄心勃勃的中期财务目标表示担忧。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据揭示了Progyny在生育福利行业竞争挑战中的财务状况。该公司的市值为15.2亿美元，市盈率为25.83，表明相对于收益的估值适中。Progyny在过去十二个月的收入增长仍然强劲，达到18.33%，2024财年第二季度环比增长8.85%，表明尽管失去了亚马逊合同，但仍在持续扩张。
InvestingPro提示强调，Progyny的资产负债表上现金多于债务，这可能为其在不断变化的竞争环境中提供财务灵活性。此外，公司的高股东收益率和管理层积极回购股票表明对长期前景有信心。这些因素在Progyny寻求维持其市场地位以对抗Maven和Kindbody等竞争对手时可能特别相关。
然而，投资者应注意，Progyny的股票已经经历了显著下跌，过去三个月下跌41.28%，六个月内下跌55.96%。这与文章讨论的竞争压力和可能失去主要科技客户的影响相一致。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro为Progyny提供了12个额外的提示，提供了更全面的公司财务健康和市场地位视图。
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