周一，贝尔德(Baird)维持对Graco Inc. (NYSE:GGG)股票的中性评级，目标价保持在86.00美元不变。该公司的立场是在Graco宣布收购Corob后做出的，Corob是一家领先的分配和混合技术提供商，应用于油漆、涂料、墨水和化学品等多个领域。
收购Corob被视为对Graco具有重要的战略契合性，增加了互补技术、相邻市场的曝光度以及共享客户群。这笔交易的购买价格约为过去十二个月EBITDA的11倍，是Graco十多年来最大的一笔交易。Corob还拥有约20%的令人印象深刻的EBITDA利润率。
尽管收购在战略上有益，但由于Graco服务的终端市场目前面临挑战性的动态，贝尔德的展望仍然谨慎。该公司分析师强调了Graco强劲的资产负债表，并指出这次收购是Graco向前迈出的重要一步。
Graco整合Corob高科技解决方案的举措预计将增强其产品供应和市场覆盖范围。这笔交易被认为是公司长期增长前景的积极发展。
维持中性评级反映了贝尔德在Graco应对当前市场条件并利用最近的收购可能增强其市场地位时的谨慎态度。86.00美元的目标价保持不变，该公司正等待进一步的发展。
在其他最近的新闻中，Graco Inc.已宣布达成最终协议，以2.3亿欧元收购总部位于意大利的Corob S.p.A.，预计该交易将在Graco的第四财季完成。Corob以其在调色应用中的高性能设备而闻名，2023年报告收入为1.1亿欧元。Graco的首席执行官Mark Sheahan指出，这次收购符合Graco全球扩张和进入新市场的战略目标。
同时，Graco引入了新的全球结构，以增强增长并提高运营效率。这次重组将把运营整合为四个业务部门：工业、扩展市场、承包商和粉末。从2025年第一季度开始，公司的财务结果将在这三个部门下报告。
Graco还宣布第二季度销售额和净收益略有下降，销售额下降1%至5.53亿美元，净收益下降1%至1.33亿美元。尽管如此，公司调整后的非GAAP净收益增长了3%。此外，Graco宣布每普通股派发25.5美分的常规季度股息。
在分析师关注方面，贝尔德将Graco的目标价从87.00美元调整为86.00美元，同时维持对该股票的中性评级。
InvestingPro洞察
Graco最近收购Corob的举动与InvestingPro强调的几个关键财务指标和趋势很好地契合。贝尔德分析师提到的公司强劲资产负债表反映在InvestingPro的数据中，显示Graco持有的现金多于债务。这种财务实力可能促成了这次重大收购，这是Graco十多年来最大的一笔交易。
尽管市场动态充满挑战，Graco仍保持着令人印象深刻的盈利能力指标。InvestingPro数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月，公司毛利率为53.52%，凸显了公司的运营效率。这与InvestingPro提示强调的Graco"令人印象深刻的毛利率"相一致。
此外，Graco对股东回报的承诺在其股息历史中得到了体现。一个InvestingPro提示指出，该公司"已连续19年提高股息"，表明即使在不同的市场条件下也能保持持续的财务表现。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于Graco的13个额外提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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