伯恩斯坦重申对任天堂公司(7974:JP) (OTC: NTDOY)的"跑赢大市"评级，目标价维持在10,000.00日元。该公司承认，任天堂股票近期表现不如预期，将这种平淡的表现归因于投资者的注意力从对Switch 2主机的期待转移到了对近期盈利的担忧上。
尽管Switch硬件销售似乎有所下滑，但伯恩斯坦强调软件销售已经出现环比改善，这对任天堂的盈利更为重要。
该公司下调了对任天堂2025财年的预估，但强调了任天堂当前交易倍数所体现的价值。公司指出，任天堂目前的市净率为3.2倍，基于他们认为保守的Switch 2预期，2026财年的预期市盈率为20.3倍。
伯恩斯坦强调了任天堂股票的潜力，特别是在出现任何与盈利相关的下跌时。该公司的立场得到了Digital Foundry报告的支持，该报告称最近关于Switch 2的泄露信息"几乎可以确定是真实的"，暗示可能即将发布新硬件。
投资者密切关注任天堂的财务状况和市场表现，特别是在公司接近2025年3月31日财年结束之际。这家游戏巨头的下一步行动，包括推出新的硬件和软件产品，预计将对其股票价值和市场地位产生重大影响。
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