摩根士丹利分析师将迅销公司(Fast Retailing Co Ltd) (9983:JP) (OTC: FRCOY)的投资评级从平配上调至增持。该公司股票的目标价也大幅上调,从之前的43,000日元上调至55,000日元。
此次上调是因为分析师看好迅销公司多元化的海外增长潜力,尤其是通过其"第四前沿"战略,该战略专注于将优衣库(Uniqlo)这一公司旗舰品牌扩展到大中华区以外的地区。预计该战略将利用东南亚、北美和欧洲市场作为营业利润增长的主要驱动力,预计到2026年8月底财年(F8/26)将贡献82%的增长。
随着迅销公司在大中华区的业务预计将趋于稳定,而日本市场由于利润提升而保持强劲,分析师认为这些业务改善可能会导致股票重新估值。分析师评论称,目前的股价尚未反映这一前景。
对该公司的预测包括2025年8月底财年(F8/25)营业利润同比增长10.2%,F8/26年增长11.3%。盈利修正幅度较小,但将目标价调整至55,000日元是基于对F8/25年应用44.4倍市盈率(P/E)。这一市盈率包括在自2013年以来(不包括异常时期)彭博社估计的平均36.8倍市盈率基础上增加2个标准差(7.6)。在那段时期,该公司因日常服装的新概念和全球扩张而经历了加速增长。
在乐观情景下,分析师提出了71,000日元的牛市目标价,显示出48%的上涨潜力。如果全球增长和大中华区的复苏超过当前预期,这一情景可能会实现。
InvestingPro 洞察
摩根士丹利最近对迅销的评级上调与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。该公司1024.7亿美元的市值反映了其在专业零售行业的重要地位。
InvestingPro数据显示,迅销公司最近一个季度的收入增长令人印象深刻,增幅达13.51%。这一增长支持了分析师对该公司海外扩张战略的乐观展望。
该公司40.01的市盈率和6.9的市净率表明该股票正在以溢价交易,这与分析师认为存在进一步重新估值潜力的观点一致。一个InvestingPro提示指出,迅销"以高盈利倍数交易",表明投资者对其未来增长前景充满信心。
另一个InvestingPro提示强调,迅销"已连续31年保持股息支付",这体现了公司的财务稳定性和对股东回报的承诺。随着公司推进全球扩张计划,这一点可能对投资者特别有吸引力。
对于有兴趣进行更深入分析的读者,InvestingPro提供了12个额外的提示,可以进一步洞察迅销的财务健康状况和市场地位。
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