Oppenheimer调整了Emerson（NYSE: EMR）的股价目标，将其从120美元上调至125美元，同时重申对该公司的"跑赢大市"评级。
该公司认可Emerson的卓越运营能力和盘坚地位，同时考虑到Emerson可能会整合其尚未拥有的AspenTech剩余股份（约43%）。
Oppenheimer的分析表明，交易完成后的第一年可能会出现约0.15美元的轻微备考摊薄，但尽管一些投资者对达到财务回报门槛的时间表存有疑虑，分析师仍看到明确的战略利益。
按照AspenTech当前股价20%的溢价计算，此次收购将耗资约77亿美元，使AspenTech的估值达到其2026财年预期EBITDA的约31倍。
Oppenheimer进一步指出，Emerson的财务状况使得这笔交易成为可能，并提到最近出售Copeland获得的29亿美元净收益已用于2024财年第三季度的债务削减。
如果Emerson继续推进收购，该公司估计交易后的杠杆率约为2.6倍，基于2025财年50亿美元的合并EBITDA预测，净杠杆率为2.1倍。
在其他近期新闻中，Emerson Electric Co.经历了一系列重大发展。Morgan Stanley以"减持"评级和105美元的目标价开始对Emerson的覆盖，理由是预计有机增长可能导致负面修正。
Emerson还上调了全年调整后每股收益（EPS）指引至5.45美元至5.50美元，自由现金流指引上调至约28亿美元，这是在订单同比增长3%的基础上做出的调整。
Emerson已完成向Blackstone出售其在Copeland剩余40%股份的交易，这符合公司专注核心竞争力的战略。该公司还通过其企业风险投资部门Emerson Ventures对Symmera进行了战略投资，后者是一家专注于设备认证和数据保护的公司。
分析机构摩根大通和Mizuho Securities修订了对Emerson的评级和目标价，理由是重新评估了公司的自由现金流估值和核心盈利预测。
InvestingPro洞察
Emerson对股东回报的承诺体现在其连续54年提高股息的令人印象深刻的记录上，这证明了其财务稳定性和对投资者友好的方针。该公司的运营实力进一步体现在其强劲的毛利率上，截至2023年第一季度的过去十二个月内保持在51.62%的健康水平。这一数字与Oppenheimer对Emerson卓越运营能力的认可相一致。
虽然Emerson的市盈率为34.93，反映了市场上的高估值，但重要的是要注意，该公司也被视为电气设备行业的重要参与者。高估值可归因于公司的盘坚地位和持续盈利能力，这从其截至2023年第一季度过去十二个月13.34%的正收入增长中得到证实。
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