Leerink Partners调整了对2Seventy Bio Inc. (NASDAQ: TSVT)的展望，将该股票的目标价从之前的15.00美元上调至25.00美元，同时维持"优于大市"评级。
此次调整是在KarMMa-9试验终止后做出的，该试验原本预计将成为自体BCMA CAR-T疗法Abecma收入增长的重要贡献者。
根据Leerink Partners的分析，尽管KarMMa-9试验终止带来了挫折，但2Seventy Bio与其合作伙伴预计将在三线及以上(3L+)复发/难治性多发性骨髓瘤(r/r MM)治疗领域达到稳定且盈利的地位。该公司认为，这一前景主要得益于该疗法差异化的安全性特征和一致的真实世界疗效。
KarMMa-9试验招募缓慢，表明可治疗市场正在缩小，投资回报有限，这向2Seventy及其合作伙伴发出了市场动态正在变化的信号。PERSEUS方案在一线多发性骨髓瘤(1L MM)治疗中的应用可能是导致这些招募挑战的一个因素，因为它可能为患者提供更好的移植后反应。
Leerink的评估表明，2Seventy Bio的未来现在完全依赖于Abecma在3L+ r/r MM中的当前适应症，在这一领域，由于其优越的安全性特征，它可能会保持一定的市场份额。这包括较低的运动障碍（如帕金森综合征）发生率，以及新出现的证据表明其在真实世界中的疗效与竞争对手Carvykti相当。
接下来的几个季度对2Seventy Bio至关重要，因为它们将成为检验Abecma市场价值的关键。该公司预计下一个重要的数据点将于本周五（9月27日）在IMS的一场比较Abecma和Carvykti真实世界结果的演讲中出现。
在其他近期新闻中，2seventy bio和百时美施贵宝公司宣布停止招募KarMMa-9第三期研究，预计这一决定将为2seventy bio节省超过8000万美元，并加速其在2025年实现收支平衡的进程。
尽管如此，2seventy bio报告第三季度收入较第二季度的5400万美元增长了30%，表明Abecma在美国的收入再次加速增长。Abecma的需求预计也将比上一季度显示两位数的增长。
在2024财年第二季度的财报电话会议上，2Seventy Bio报告了重大进展，强调了适度的收入增长、ABECMA细胞分离术患者数量的两位数增长，以及运营费用减少2800万美元。该公司还记录了与百时美施贵宝的440万美元合作收入。
展望未来，2Seventy Bio预计到2025年将进一步减少运营费用，并将2024年的净现金支出范围修订为4000万至6000万美元。然而，该公司未提供ABECMA销售的具体收入指引。
InvestingPro洞察
虽然Leerink Partners对2Seventy Bio Inc.持积极看法，但来自InvestingPro的最新数据为该公司的财务状况提供了更细致的视角。2Seventy Bio的市值为2.4668亿美元，反映了其在生物技术行业的规模。然而，截至2024年第二季度的过去十二个月内，该公司的收入大幅下降了70.04%，表明在产生销售方面可能面临挑战。这与InvestingPro提示分析师预计本年度销售将下降的观点一致。此外，该公司的股价经历了显著波动，过去三个月回报率为20.0%，但过去六个月下降了12.9%，这可能会引起寻求稳定性的投资者的担忧。
此外，2Seventy Bio的毛利率为深度负值，为-304.66%，表明公司在维持盈利能力方面面临困难。这与另一个InvestingPro提示相符，即预计公司今年将无法盈利。尽管面临这些挑战，但公司的流动资产多于短期债务，这可能在短期内提供一些财务灵活性。
对于寻求深入分析的读者，InvestingPro提供了关于2Seventy Bio的额外提示。这些提示涵盖了公司的现金消耗率、债务水平和股价走势等多个指标。通过11个额外的InvestingPro提示，投资者可以全面了解公司的财务状况和潜在投资风险。
总的来说，虽然专注于Abecma在3L+ r/r MM领域的战略可能为2Seventy Bio提供一个利基市场，但InvestingPro数据表明，投资者在考虑其未来前景时应谨慎关注公司当前的财务指标和市场表现。
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