周三，Barclays重申了对Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD)的"增持"评级和20.00美元的目标价，此前有报道称该公司正在探索战略选择，包括潜在的出售。这家销售点软件提供商几个月来一直是收购传闻的主角，尤其是在今年早些时候CEO Dax Dasilva表示Lightspeed愿意就潜在收购进行讨论之后。
Lightspeed今年至今的表现不尽如人意，股价下跌26%，而IGV软件指数上涨了9.5%。该公司的收入增长尚未恢复到2023年初的水平，这被归因于具有挑战性的宏观经济环境和软件板块增长面临的特定困难。
尽管面临这些挑战，Dax Dasilva最近重新担任CEO被视为积极信号，因为新的管理层努力集中于成本控制和利润率改善。这些变化可能会吸引私募股权公司的兴趣，Reuters报道中提到私募股权公司可能是潜在买家。公司重新聚焦于软件销售，而不是之前强调的支付解决方案，这是战略转变的一部分。
Lightspeed拥有多项可能吸引大型公司的资产，这可能会导致在激烈竞争和持续艰难的经济环境中考虑出售。根据Barclays的估计，该公司目前的估值为CY25 EV/Sales的1.4倍，表明战略和私募股权买家可能会发现Lightspeed是一个有吸引力的收购目标。
在其他近期新闻中，Lightspeed Commerce报告了显著的财务增长，2025财年第一季度收入同比增长27%至2.661亿美元，超出预期。公司还实现了1020万美元的正调整后EBITDA，相比去年同期700万美元的亏损有显著改善。
Benchmark已开始对Lightspeed进行覆盖，基于对公司预测的2026财年收入12.81亿美元应用3倍企业价值对收入倍数的估值指标，给予"买入"评级。与此同时，Piper Sandler维持对Lightspeed股票的"中性"评级，但将目标价从17.00美元下调至15.00美元。
这一调整是在Lightspeed成功专注于统一支付之后做出的，其总支付量渗透率从20%上升到36%。在战略方面，Lightspeed正将重点转向增加订阅基数，计划提高价格，并实施新的主动销售策略。公司管理层乐观地认为，这些举措将把订阅收入增长率提高到10%以上。
InvestingPro洞察
随着Lightspeed POS Inc. (NYSE: LSPD)正在进行战略评估，InvestingPro的最新指标显示了一个复杂的财务格局。该公司的市值约为23.6亿美元，反映了其在市场中的地位。虽然Lightspeed的市盈率(P/E)为负15.9，表明目前尚未盈利，但分析师对此持乐观态度，预计今年将实现盈利。这一观点得到了8位分析师最近上调了对即将到来的期间盈利预期的支持。
在资产负债表方面，Lightspeed持有的现金多于债务，在这个不确定的时期提供了一些财务灵活性。这与公司的流动资产超过短期债务的事实相辅相成，这可能是应对任何短期经济逆风的关键因素。尽管不提供股息，这可能会让注重收入的投资者望而却步，但该公司在截至2023年第一季度的过去十二个月内强劲的26%以上的收入增长表明了未来扩张的潜力，这可能是潜在收购者或寻找增长机会的投资者的关键考虑因素。
对于那些对更深入分析和更多见解感兴趣的人，InvestingPro提供了关于Lightspeed的额外提示，可以在InvestingPro的Lightspeed专页上找到。
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