Rosenblatt维持对Ribbon Communications (NASDAQ: RBBN)的买入评级，目标价保持在$5.00不变。
该公司的乐观态度基于预期2024年下半年（2H24）将与当前市场共识一致，即2024年下半年和2024年上半年都将实现显著增长。
预计2024年下半年收入和每股收益（EPS）将分别同比增长8%和13%。
预计该公司在2024年第三季度（3Q24）将实现2000万美元的收入增长，环比增长10%。值得注意的是，这一增长的很大一部分在季度初就已实现，这是由于一笔原定于第二季度末完成的重大联邦Cloud & Edge交易延迟至第三季度初完成。
剩余的环比收入增长预计将来自与Verizon（威瑞森电信）的持续业务、其他美国Cloud & Edge客户、Vodafone在印度的增加支出，以及美国农村地区光纤销售的增长。
这些积极因素预计将持续到2024年第四季度（4Q24），并得到欧洲季节性趋势改善的额外推动，特别是在Cloud & Edge板块。随着Cloud & Edge业务的增长，Ribbon Communications的运营利润率和盈利能力正在提升。
Rosenblatt设定的5美元目标价是基于约14倍2025年预期EPS和12倍2026年预期EPS的估值得出的。这些数字比同板块同行公司的交易平均水平折价近30%。
该公司还承认，一些一次性事件对2024年第二季度（2Q24）的业绩产生了负面影响，如联邦交易的延迟和停止向俄罗斯发货，但预计这些情况不会在下半年再次发生。
在其他近期新闻中，Ribbon Communications Inc.成为了多项发展的焦点。该公司2024年第二季度的财报显示，尽管不包括俄罗斯业务，但利润率和EBITDA有所改善。
Rosenblatt的分析师重申了对Ribbon的买入评级，表达了对公司财务健康状况和增长前景的信心。Ribbon还确认了一笔原本从第二季度延迟的重大联邦交易已成功完成并交付。
公司首席财务官Miguel "Mick" Lopez宣布退休，启动了继任者的搜寻工作。Ribbon 2024年第二季度收入为1.93亿美元，较上年同期有所下降，但非公认会计准则下的净利润改善至900万美元。公司预计2024年下半年收入将比上半年增长25%，全年收入指引设定在8.3亿至8.5亿美元之间。
Ribbon最近的财报电话会议报告了2024年第二季度喜忧参半的财务表现，收入未达指引但非公认会计准则下的净利润有所改善。尽管东欧销售下滑且美国联邦交易延迟，但公司对2024年的显著改善保持乐观，这得益于战略合作伙伴关系和市场机遇。
InvestingPro洞察
随着Ribbon Communications (NASDAQ:RBBN)进入预期增长期，来自InvestingPro的实时数据和洞察为我们提供了对公司财务健康状况和市场地位的深入了解。目前，Ribbon Communications的市值为5.5238亿美元，其市盈率为负值，反映了公司在实现盈利方面面临的挑战。尽管存在这些挑战，InvestingPro的分析师预测公司今年将转亏为盈，这可能预示着投资者的潜在上行空间。
InvestingPro数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月，公司收入增长出现下降，变化率为-4.26%。然而，公司保持了55.07%的强劲毛利率，这可能支持Rosenblatt所强调的运营利润率改善。此外，Ribbon Communications目前的交易价格为52周高点的79.49%，根据InvestingPro的指标，其公允价值估计为3.78美元，而分析师目标价为6.00美元。如果公司达到或超过市场预期，这种差异可能表明股价有上涨空间。
InvestingPro提示进一步揭示，Ribbon Communications不派发股息，这可能影响注重收入的股东的投资决策。此外，公司的EBIT估值倍数被认为较高，这可能表明相对于其息税前利润，股票定价较为乐观。
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