周二，CFRA将领先音频流媒体平台Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)的股价目标从375美元上调至425美元，同时维持买入评级。这一调整反映了更高的风险溢价，以及公司2025年20.1亿美元EBITDA预测39.8倍的远期总企业价值/息税折旧及摊销前利润（TEV/EBITDA）倍数。
CFRA上调价格目标的决定基于Spotify的广泛全球覆盖范围及其增长轨迹。该公司预测Spotify 2024年收入为158.5亿欧元，2025年为180亿欧元，相比2023年的132亿欧元有所增长。尽管价格目标上调，但每股收益（EPS）预估保持不变，2024年为5.35美元，2025年为7.40美元。
2024年第二季度，Spotify报告高级会员收入同比增长21%，按固定汇率计算增长22%。月活跃用户（MAUs）总数增加1400万至6.26亿，高级会员增长12%至2.46亿。广告支持的MAUs（广告商付费的服务）增长15%至3.93亿。Spotify预计2024年第三季度MAUs将达到6.39亿，新增1300万用户。
Spotify按地区划分的订阅者构成显示，欧洲占总数的38%，北美27%，拉丁美洲22%，世界其他地区13%。展望未来，CFRA预测Spotify 2024年第三季度EPS为1.78美元，收入40亿美元或更高。
CFRA将Spotify与视频流媒体领导者奈飞(NASDAQ:NFLX)进行了对比，指出奈飞联合首席执行官Ted Sarandos是Spotify董事会成员。该金融研究公司期待Spotify即将在10月底发布的报告，届时将披露更多财务细节。
在其他近期新闻中，Spotify Technology SA经历了一系列积极发展。Pivotal Research将Spotify的股票目标价从460美元上调至510美元，维持"买入"评级。这一修订反映了对Spotify未来收入和用户增长的乐观展望。该公司的决定受到对Spotify中长期平均每用户收入（ARPU）和订阅者数量预期提高的影响。
此外，KeyBanc分析师将Spotify股票目标价从420美元上调至440美元，维持增持评级。这一调整是在Universal Music Group投资者日预测显示音乐流媒体行业潜在增长后做出的。Cantor Fitzgerald以中性评级开始对Spotify的报道，认可该公司在毛利润和收益方面的积极调整。
Evercore ISI也将Spotify的目标价从420美元上调至460美元，维持优于大盘评级，基于Spotify强劲的财务表现和强大的自由现金流。Rosenblatt Securities将Spotify的目标价从之前的396.00美元调整为399.00美元，此前Spotify最新财务业绩报告显示收入为38.07亿欧元，高级会员数量大幅增加。
最后，Meta Platforms Inc和Spotify的首席执行官对欧盟开源人工智能的监管环境表示担忧，认为欧洲复杂和分散的法规正在抑制创新。这些是关于Spotify Technology SA的最新发展。
InvestingPro洞察
根据InvestingPro数据，Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)的市值约为762.3亿美元，展示了其在行业中的重要地位。
公司的市盈率（P/E）为144.3，表明投资者对未来盈利增长的高期望，这得到了0.98的PEG比率的支持，暗示相对于其盈利增长潜力，股票可能被合理估值。此外，Spotify截至2024年第二季度过去十二个月的强劲收入增长16.5%，加上27.54%的毛利率，凸显了公司高效扩张的能力。
InvestingPro对Spotify的提示显示，公司预计今年净收入将增长，这与CFRA乐观的收入预测一致。此外，公司持有的现金多于债务，提供了财务灵活性和稳定性。对于寻求更深入分析的投资者，还有19个额外的InvestingPro提示可用，包括对Spotify估值倍数和股价表现的洞察，可以在InvestingPro的Spotify专页上进一步探索。
随着Spotify下一个财报日期临近（2024年10月31日），投资者将热切关注公司能否保持其增长轨迹，并继续满足或超越市场预期。
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