周二，Deutsche Bank调整了Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW)的股票目标价，将其从之前的$80下调至$77，同时维持对该股票的买入评级。这一调整是在嘉信理财9月初发布8月业绩指标以及与公司投资者关系团队讨论后做出的。新的目标价还考虑了较低的短期利率环境和其他宏观经济条件。
该行分析师指出，尽管下调了每股收益(EPS)预估，但第三季度EPS预测仍保持在$0.75，与当前共识一致。8月的业绩指标和投资者关系团队的评论被视为净新增资产增长轨迹改善和存款趋于稳定的有利指标。
管理层对2025年和2026年净利息收益率(NIM)的预期也得到了关注。分析师预计，即将上任的CFO Mike Verdeschi将在第三季度财报电话会议上提出较低的NIM预测，这受到美联储预期降息的影响。更新后的NIM预测为2025年2.50%（从2.75%下调），2026年2.91%（从3.22%下调）。
此前，管理层预计到2025年底NIM将超过3%，假设偿还高成本借款。然而，根据修订后的利率预测，年底率预计将接近2.75%，但随着时间推移有可能达到3%的NIM水平。
分析师认为，由于利率环境降低，投资者已经在为较低的NIM预测做准备。预计管理层将传达这一展望，而不是等到通常在1月第四季度业务更新中提供的2025年展望。
尽管NIM预测较低，分析师预计管理层将保持对业务的积极展望，重点关注强劲的客户有机增长，以及计划到2025年底重新增加存款余额并偿还大部分高成本借款。
在其他近期新闻中，Charles Schwab Corporation报告2024年8月客户资产和新开设经纪账户显著增长。公司核心净新增资产总额达到$328亿，较去年同期大幅增加。客户总资产达到$9.74万亿，较2023年8月增长20%。此外，公司新开设经纪账户同比增长4%，8月新开设324,000个账户。
公司也成为多家分析师调整评级的对象。Morgan Stanley将公司股票目标价从$71.00下调至$70.00，维持均衡评级，原因是净利息收益率低于预期以及计息资产减少。同样，Piper Sandler将Charles Schwab的股票评级从增持下调至中性，将股票目标价下调至$64。
尽管有这些调整，Charles Schwab预计其第三季度业绩将与7月业务更新时的预测一致。公司预计总收入增长将比上一季度增长2%至3%，调整后税前利润率至少为40%。这些是涉及Charles Schwab Corporation的最新发展。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据突显了Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW)的财务状况和市场表现。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司市值为$118.78亿，市盈率(P/E)为26.92，反映了投资者情绪和市场状况。同期调整后的市盈率为24.5，考虑到特定财务调整后略有变化。
InvestingPro提示强调，Charles Schwab已连续36年保持股息支付，展示了公司对股东回报的强烈承诺。这对寻求稳定收入流的投资者来说是一个重要考虑因素。
此外，分析师预测公司今年将保持盈利，与管理层关于客户增长和财务策略的积极展望一致。值得注意的是，还有更多InvestingPro提示可以提供关于嘉信理财业绩和未来前景的进一步洞察。
虽然截至2024年第二季度的过去十二个月收入下降了12.02%，但公司在同期实现了96.7%的毛利率，表明运营效率很高。36.73%的营业利润率也反映了强劲的运营表现。这些数据，加上公司在过去十二个月保持盈利的能力，为投资者提供了嘉信理财财务健康状况的全面视图。对于那些寻求更深入分析的投资者，可以探索更多InvestingPro提示。
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