Morgan Stanley将合钛工业(1536:TT)(OTC: HOTIF)的评级从"与大盘持平"下调至"减持",并将目标价从之前的NT$61.00大幅下调至NT$40.00。此次调整是在合钛工业失去向特斯拉上海工厂供货的市场份额给中国竞争对手后,其股价出现显著下跌的背景下做出的。
该公司表示,尽管合钛工业已获得其他电动车(EV)项目,但这些新项目目前的财务影响微乎其微,还需要时间发展。这种情况表明,投资者可能会采取谨慎态度,等待更明确的运营改善证据才会进一步投入。
Morgan Stanley指出,考虑到合钛工业不稳定的基本面,其估值(2025年预估远期市盈率为33倍)似乎偏高。尽管机器人板块存在潜在机会,且合钛投资的Main Drive Technology与特斯拉之间的讨论仍在进行,但目前尚未产生实质性结果。
Morgan Stanley的报告预计,进一步的盈利修正可能会给合钛工业的股价表现带来更大压力。此次评级下调反映了对该公司能否达到市场预期的担忧,以及竞争挑战对其财务前景的影响。
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