周五，Scotiabank将Telefonica S.A. (NYSE: VIV)的股票目标价从之前的$9.20上调至$10.40，同时维持对该股的Sector Perform评级。这一调整反映了该银行对公司当前估值和未来现金流预测的分析。
Scotiabank的分析师承认，该公司未能预料到Telefonica最近的股价上涨，现在认为其估值是合理的。尽管未来十二个月预期自由现金流(EFCF)达到92亿巴西雷亚尔，相当于巴西雷亚尔10.1%或美元8.8%的收益率，但分析师指出，与融资成本的利差低于板块平均水平。
分析师还讨论了Telefonica在巴西宽带市场的地位，提到由于高渗透率接近饱和，该市场正变得不那么有吸引力。此外，分析师对Telefonica可能收购像DESK3这样的互联网服务提供商(ISP)表示担忧。这种举动可能被视为适得其反，特别是在Telefonica已经在光纤到户(FTTH)网络铺设上进行了大量投资之后。
分析师详细阐述了在Telefonica已经有强大存在的地区收购ISP的潜在影响。这可能向其他ISP传递一个无意的信息，即采取激进的定价策略来压制现有运营商可能会增加被收购的机会，这可能导致对行业有害的循环。
Scotiabank将VIVT3的目标价修订为56.60巴西雷亚尔，ADR的目标价为$10.40，这意味着从股票当前交易水平来看没有预期的上涨空间，表明分析师对Telefonica的近期增长前景持谨慎态度。
在其他近期新闻中，Telefonica Brasil（也称为Vivo）在财务表现和战略举措方面取得了重大进展。公司报告了强劲的2024年第二季度业绩，总收入、EBITDA和净利润均有显著增长。这一成功归因于客户基础的扩大以及移动和光纤到户连接的进步。此外，Vivo的B2B数字服务和新业务现在占总收入的9.9%，显示出对数字转型的承诺。
Vivo还将其股票回购计划从10亿巴西雷亚尔扩大到15亿巴西雷亚尔，旨在提升股东价值。这将由多家金融机构促成，计划于2025年3月结束。此外，Telefonica Brasil获得了巴西中央银行的批准，可以运营Vivo Pay Sociedade de Crédito Direto S.A.，这是一家由公司间接控制的信贷公司。这一批准标志着Telefonica Brasil在扩大其金融服务产品方面迈出了重要一步。
InvestingPro洞察
鉴于Scotiabank最近对Telefonica S.A. (NYSE: VIV)的分析，来自InvestingPro的实时指标增强了我们对公司财务健康和市场表现的理解。Telefonica拥有强劲的Piotroski得分9分，表明财务状况良好，这可能会让投资者对公司的基本面感到放心。此外，两位分析师已经上调了对即将到来的期间的盈利预期，反映了对公司财务前景的积极看法。
从市场角度来看，Telefonica的股票在过去三个月内实现了强劲回报，总回报率为26.32%。该股票目前也接近52周高点，当前为峰值的90.16%。虽然15.96的市盈率表明相对于当前盈利的估值合理，但截至2024年第二季度的过去十二个月调整后的市盈率略高，为16.19，考虑到近期盈利增长，这可能值得投资者关注。此外，公司的股息收益率达到了诱人的3.95%，特别值得注意的是Telefonica已连续26年保持股息支付。
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