美银证券周五调整了对联邦快递(NYSE: FDX)的展望，将目标价从之前的345美元下调至308美元，同时维持对该股的买入评级。该公司的分析强调了联邦快递面临的几个挑战，包括由于宏观经济疲软导致的企业对企业业务量下降，这影响了利润率，以及公司DRIVE计划的成本节省低于预期。尽管存在这些挫折，分析师仍对该股保持积极态度，理由是联邦快递采取了积极措施，如增加附加费和5.9%的一般费率上调。
在公布不及预期的财务业绩后，联邦快递股价在盘后交易中下跌11%。公司报告2025财年第一季度调整后每股收益(EPS)为3.60美元，同比下降21%，低于预期的4.76美元和分析师一致预期的4.77美元。此外，联邦快递将2025财年调整后EPS指引修正为20.00美元至21.00美元，低于此前的20.00美元至22.00美元区间。
公司还将2025财年的收入增长预期调整为低个位数，低于此前预估的低至中个位数。联邦快递一直在应对各种压力，包括工业经济疲软影响其企业对企业板块、电子商务增长带来的轻量化货物，以及向延迟服务转移。
首席财务官John Dietrich评论公司的财务表现时承认，2025财年第一季度的结构性成本节省步伐未达预期，DRIVE计划节省了3.9亿美元。然而，他重申公司致力于在2025财年实现22亿美元的节省目标。占联邦快递收入85%的Federal Express板块预计将实现环比利润率扩张。
联邦快递还在应对潜在的外部因素，如10月1日预计的东海岸港口罢工可能带来的空运利好。此外，该公司预计到12月将进一步明确有关Freight板块潜在分拆、出售或其他行动的计划。
在其他近期新闻中，联邦快递公司2025财年第一季度盈利较预期低约24%，导致BMO Capital Markets将公司目标价从325美元下调至300美元。联邦快递预计其收入增长将处于此前预测区间的下限，原因是需求疲软、产品组合不利变化以及国际收益下降等挑战。然而，联邦快递的DRIVE计划仍有望在本财年实现22亿美元的结构性成本节省。
为应对这些发展，联邦快递正在实施战略性应对措施，包括1月份5.9%的一般费率上调，以及新的需求附加费。公司将2025财年调整后EPS展望收窄至20至21美元，预计收入增长为低个位数。尽管企业对企业业务量同比下降，收入略有下降，但联邦快递仍专注于通过DRIVE计划实现显著节省，并通过定价行动提高盈利能力。
联邦快递还报告国际出口包裹量增长9%，而联邦快递Freight板块每次装运重量和平均日装运量下降3%。这些最新发展反映了公司正在努力应对具有挑战性的需求环境并实现其成本节省目标。BMO Capital修订的目标价和维持的市场表现评级表明对公司财务表现持谨慎态度。
InvestingPro洞察
鉴于联邦快递最近调整财务预测以及美银证券修订目标价，考虑来自InvestingPro的一些实时数据和洞察对投资者进一步了解该股潜力很有帮助。联邦快递目前的市盈率(P/E)为18.54，表明相对于近期盈利增长估值较高。尽管过去十二个月收入略有下降，收入增长为-2.73%，但联邦快递仍保持了27.32%的强劲毛利率。这种盈利能力的韧性也体现在公司过去三个月19.31%的强劲价格总回报上。
此外，联邦快递展示了对股东的一贯承诺，连续3年提高股息，并连续23年保持股息支付。目前的股息收益率为1.85%，过去十二个月股息增长显著，达9.52%。这种财务纪律和股东回报策略是投资者的关键考虑因素，尤其是在具有挑战性的经济环境下。
对于寻求进一步洞察的投资者，InvestingPro提供了关于联邦快递的额外提示，包括公司在航空货运和物流行业的领先地位，以及预测今年将保持盈利。要探索这些和其他专家提示，投资者可以访问InvestingPro，那里有更多可用于指导投资决策的提示。
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