2024年7月29日，尽管Sirius XM与Liberty合并后面临市场挑战，Pivotal Research仍维持对Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI)的买入评级，目标价保持在$40.00。该公司观察到Sirius XM股价大幅下跌，认为这是由多种因素造成的，包括合并完成后的技术性影响、"跌刀"股价走势模式，以及投资者普遍缺乏兴趣，部分原因是Sirius XM未被纳入任何主要指数。
分析师指出，考虑到Sirius XM股价近期的下跌，其当前估值水平具有吸引力。卫星广播业务正经历艰难时期，预计将继续流失用户并依赖价格上涨。然而，Pivotal Research强调了Sirius XM强大的自由现金流能力和忠诚的高收入客户群，这可能会保持稳定。
尽管面临挑战，该公司强调Sirius XM有潜力实现显著的自由现金流增长，这得益于较低的资本支出和即将到来的价格上涨。分析表明，根据保守预测，Sirius XM有望实现其债务削减目标，到2027年净债务将减少约$25亿，将杠杆率降低到可控的EBITDA的3倍。
此外，该公司预计Sirius XM可以轻松将当前股息翻倍，使收益率达到约9%，这将为股票提供强有力的支撑。Pivotal Research还指出Sirius XM 12.5MHz频谱的价值，该公司正在清算这些频谱以供潜在的地面使用，估计净现值约为$25亿。考虑到其他无线公司成功部署固定无线接入，这一估值可能是保守的。
在其他近期新闻中，Sirius XM Radio Inc.出现了一系列活动。该公司与Liberty Media Corporation子公司的重大合并导致Evercore ISI将目标价大幅上调至$32.50。Rosenblatt Securities也调整了对Sirius XM Radio的目标价，从$3.40上调至$28.00，同时维持对该股票的中性评级。然而，Deutsche Bank将Sirius XM的目标价修改为$3.00，理由是下调了公司的EBITDA和自由现金流估计。
这些目标价调整是在合并和Sirius XM发布2024年第二季度财报之后进行的。公司披露调整后EBITDA环比增长8%，利润率同比改善，自由现金流同比增长6%。尽管SiriusXM部门的订户和广告收入下降，但Pandora和非平台部门的收入增长了2%。
为促进增长，Sirius XM实施了多项战略举措，包括改进流媒体体验、新的车载定价模式、扩大360L安装率，以及计划开设欧洲技术中心。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据突显了Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI)的投资潜力，与Pivotal Research的乐观立场相一致。市值为$81.5亿，引人注目的市盈率为7.08，截至2024年第二季度的过去十二个月调整后进一步改善至6.08，该股票呈现出吸引人的估值。同期0.45的PEG比率表明，相对于其盈利增长，Sirius XM的股价被低估，这进一步支持了Pivotal Research的买入评级。
此外，Sirius XM对股东回报的承诺显而易见，连续九年保持股息支付，股息收益率高达4.57%。这与Pivotal Research预测公司可以轻松将当前股息翻倍的观点一致。InvestingPro提示强调，Sirius XM的估值意味着强劲的自由现金流收益率，这是公司尽管面临近期用户挑战仍具增长潜力的关键因素。
投资者可能还会从公司的盈利能力中获得信心，分析师预测今年公司将实现盈利，而且在过去十二个月里公司一直保持盈利。这些洞察，加上InvestingPro上提供的额外提示（包括针对Sirius XM的10个更多提示），可以为那些考虑投资这家卫星广播提供商的人提供更全面的视角。
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