周五,美银证券宣布恢复对American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK)的覆盖,给予该股低于大盘评级,目标价为$140.00。此次恢复覆盖之前,American Water Works的表现明显优于受监管的电力和天然气公用事业公司,受益于低利率环境,使其相对于同行估值较高。
美银证券指出,American Water Works相对于受监管的天然气和电力公用事业公司的溢价曾达到约90%。然而,随着2022年利率上升,这一趋势出现急剧逆转,该公司历史每股收益(EPS)增长率与受监管的电力和天然气公用事业公司的差距开始缩小。
该公司指出,尽管发生了这些变化,American Water Works相对于电力和天然气公用事业公司仍然保持45%的相对市盈率(P/E)溢价。美银证券认为这一溢价高于他们认为合理的水平。相比之下,该公司表示更倾向于估值更合理的水务公用事业公司,如Essential Utilities Inc. (NYSE:WTRG)。
在分析中,美银证券预测American Water Works 2024年、2025年和2026年的每股收益分别为$5.28、$5.70和$6.12。这一前瞻性EPS指引是该公司给予低于大盘评级和设定目标价的部分依据。
在其他近期新闻中,American Water Works Company报告了重大进展。该公司已就新泽西州的费率案达成和解,每年水和废水收入将增加7950万美元。此前,其子公司New Jersey American Water最初寻求每年增加1.617亿美元的收入。这项基于9.6%的股本回报率和50.5亿美元授权费率基础的和解预计将在2024年9月4日的公开会议上获得批准。
在财务方面,尽管季度每股收益(EPS)略有下降,American Water Works在2024年第二季度和上半年仍表现强劲。该公司已将2024年的EPS指引上调至$5.25-$5.30,显示出积极的财务前景。年初至今,资本项目投资已达14亿美元,通过收购和有机增长,公司新增了43,000名客户。
在领导层方面,John Bigelow已被宣布为新任总裁。尽管在宾夕法尼亚州可能面临潜在的法律挑战,可能影响收购带来的收益时机,但American Water已获得2.66亿美元的年化新收入和费率,待定的总年化收入请求为5.46亿美元。该公司仍然坚持五年内7%-9%的盈利和股息增长的长期目标。
InvestingPro洞察
随着American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK)在不断变化的公用事业领域中航行,InvestingPro的实时数据为公司的财务健康状况提供了全面的视角。该公司市值为290.5亿美元,市盈率为30.51,显示出在市场中的强劲地位。尽管美银证券对估值表示担忧,但值得注意的是,截至2024年第二季度,American Water Works在过去十二个月内实现了7.68%的收入增长,这可能支撑了公司相对于同行的溢价估值。
InvestingPro提示显示,American Water Works已连续10年提高股息,表明公司致力于为股东创造价值。此外,五位分析师已上调了对即将到来的期间的盈利预期,反映出对公司未来表现的积极看法。对于寻求更多洞察的投资者,InvestingPro提供了大量额外的提示,可以在https://cn.investing.com/pro/AWK上探索。
随着American Water Works的交易价格接近52周高点,过去六个月股价上涨了27.52%,公司的股票表现反映了投资者的信心。然而,它也以较高的盈利倍数交易,这对注重价值的投资者来说是一个谨慎的信号。随着市场继续评估公司的增长前景和估值,这些InvestingPro指标和提示为评估American Water Works的投资潜力提供了宝贵的背景。
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