周五，Evercore ISI将AutoZone股票（纽交所代码：NYSE:AZO）的目标价从此前的3,900美元调整至3,350美元。该公司维持对该股票的"优于大市"评级。这一调整是在AutoZone即将于下周二（9月24日）发布的第四财季财报之前做出的。
今年AutoZone的表现一直很强劲，股价上涨了19%，超过了标普零售ETF（XRT）6%的涨幅和更广泛的标普500指数18%的涨幅。即将公布的第四财季盈利预计将比一些人担心的更具韧性。该公司的顶线收入经历了一些波动，特别是在自助（DIY）领域，最近出现了疲软。这一趋势反映在美元商店和Advance Auto Parts等竞争对手的表现中。
分析预计，代客服务（DIFM）领域可能会增长3-4%。展望未来，预计DIFM将在2025年左右加速，届时天气模式将趋于正常化，补充营养援助计划（SNAP）转移支付将趋于稳定，通缩可能会转向上升。AutoZone的战略举措，如推出大型配送中心和通过将库存放置在更靠近消费者的位置来提高配送速度，被视为关键增长驱动因素。
Advance Auto Parts、独立运营商以及在较小程度上的Genuine Parts Company（NAPA）等竞争对手被认为是AutoZone可能从中获得市场份额的潜在来源。从历史上看，AutoZone一直保持着稳定的增长，可比店铺销售额增长为低个位数到中个位数，收入增长为中个位数或更高，EBITDA增长为高个位数。这与中个位数的股票回购收益率相辅相成。
Evercore ISI对AutoZone的基本估值为3,350美元，应用了19.5倍的市盈率（P/E）乘以预计的2026日历年每股收益（EPS），反映了公司的防御性增长特征和定价能力。这些因素使AutoZone成为"Fab Five投资组合"的顶级选择，表明预计该股票未来将继续表现优异。
在其他近期新闻中，TD Cowen维持对AutoZone股票的"买入"评级，AutoZone仍然是市场上的强劲竞争者。该公司的分析表明，AutoZone第四季度国内可比销售额略有增长，主要由代客服务驱动。分析师预计，随着AutoZone继续开设更多大型配送中心并提高对修车厂的服务速度，2025财年将进一步增长。
除了TD Cowen的积极展望外，Barclays维持对AutoZone的"增持"评级，同时微调了其盈利预估，理由是由于行业需求放缓和其他因素，可能难以达到2025财年的预期。AutoZone还采取了战略举措，任命Kenneth Jaycox为高级副总裁，负责商业和客户满意度，旨在提升客户满意度和商业销售业绩。
尽管最近有这些发展，AutoZone正受到美国立法者的调查，涉及潜在的关税规避行为，重点关注从中国公司青岛森松的采购。分析师公司如Evercore ISI、BofA Securities、摩根大通和Truist Securities对AutoZone的目标价进行了各种调整，虽然提出了不同的担忧，但仍对公司的盈利能力和未来销售增长潜力表示持续信心。这些是AutoZone市场地位和财务表现的最新发展。
InvestingPro洞察
随着AutoZone准备发布第四财季财报，InvestingPro的实时数据提供了公司财务健康状况和市场表现的快照。AutoZone的市值达到了稳健的519.3亿美元，市盈率为20.39，截至2024财年第三季度的过去十二个月略微下调至19.78。公司的收入增长一直稳定，过去十二个月增长了5.03%，表明业务持续扩张。这进一步体现在53.18%的稳健毛利率上，展示了AutoZone在保持盈利能力方面的效率。
InvestingPro提示表明，管理层积极的股票回购可能是对公司价值有信心的迹象，而股票低波动性可能吸引寻求稳定性的投资者。然而，相对于近期盈利增长而言，较高的市盈率值得关注，这表明投资者可能期待显著的未来盈利来证明当前估值的合理性。值得注意的是，AutoZone不派发股息，这可能会影响注重收入的投资组合的投资策略。
对于那些寻求更深入分析的人来说，InvestingPro提供了关于AutoZone财务和市场表现的额外提示。随着公司继续执行战略举措并可能获得市场份额，这些洞察对投资者做出明智决策可能会很有价值。
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