周五，BTIG在Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK)宣布重大收购后，维持对其股票的中性评级。Playtika透露已同意以7.5亿美元的前期现金支付（包括5000万美元的留任奖金）收购位于特拉维夫的移动游戏公司SuperPlay，加上额外的收益分成可能使总价格达到20亿美元。
SuperPlay目前的产品组合包括两款在线游戏，Dice Dreams和Domino Dreams，预计在2024年第二季度产生8700万至8800万美元的收入。该公司还有两款游戏正在开发中，其中一款预计将于2025年初开始软启动。截至2024年第二季度，SuperPlay过去十二个月的收入为2.658亿美元，同比增长158.1%。Playtika管理层对Domino Dreams的增长潜力表示乐观，该游戏目前占SuperPlay收入的15%。
预计收购将在2024年第四季度完成。分析师预测，交易的总补偿将超过10亿美元，超过初始现金对价和留任付款。在报告中，BTIG对2027年预估的有效购买倍数进行了粗略估计，得出的范围为5至12倍，基准情景为7.0倍。计算假设Dice Dreams保持稳定表现，Domino Dreams按比例增长，第三款游戏从明年开始做出重大贡献。
在悲观情景下，预计SuperPlay将达到2025-2027年的利润率目标，而乐观情景假设利润率与Playtika当前平均水平一致。分析表明，Playtika的中个位数有效购买倍数目标是可以实现的，特别是如果公司能够提高变现率，直接向消费者推出游戏，以及如果第四款开发中的游戏达到或超过Domino Dreams的表现。未来执行将至关重要，但这次收购似乎为Playtika提供了一个有吸引力的机会来扩大其休闲游戏部门并实现社交赌场游戏以外的多元化。
在其他近期新闻中，Playtika Holding Corp将以7亿美元的前期价格收购移动游戏公司SuperPlay，根据SuperPlay未来的财务表现，还可能支付高达12.5亿美元的或有对价。这项预计在第四季度完成的收购被视为Playtika的战略举措，通过增加Dice Dreams等热门游戏扩大其产品组合，并加强其在移动游戏行业的市场地位。TD Cowen认可了交易条款，并维持对Playtika的买入评级。
Playtika 2024年第二季度的收益显示收入略有下降，达到6.27亿美元，环比下降3.7%，同比下降2.5%。尽管如此，公司在直接面向消费者的业务方面表现出增长，特别是其Bingo Blitz游戏，并计划在2025年第二季度推出新游戏Claire's Chronicles。
公司最近的收购，包括Animals & Coins和Governor of Poker 3，表现良好，Playtika正在积极寻求进一步的收购。Playtika还与IGT达成许可协议，将现实世界的内容整合到其老虎机主题游戏中。这些是公司最近的一些发展。
InvestingPro洞察
随着Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK)开始雄心勃勃地收购SuperPlay，投资者需要考虑公司的财务健康状况和市场表现。Playtika的市值为30.5亿美元，显示出稳固的财务基础。公司的市盈率为14.16，反映了投资者对其盈利潜力的信心，这一点在截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率11.95中得到进一步支持。这种调整表明，与标准市盈率相比，盈利前景有所改善。
此外，同期Playtika的毛利率高达72.52%，这表明公司在管理销售成本和维持盈利能力方面一直很有效。在考虑SuperPlay收购的财务影响时，这是一个关键因素。此外，InvestingPro提示强调分析师预测Playtika今年将实现盈利，并指出公司在过去十二个月里一直保持盈利，这与积极的毛利率数据相一致。
对于寻求更多洞察的投资者，https://cn.investing.com/pro/PLTK 提供了额外的InvestingPro提示，可以对Playtika的财务健康状况和市场潜力进行更深入的分析。随着公司进行这项收购，这些指标和洞察对于评估Playtika在竞争激烈的移动游戏行业中的未来的利益相关者来说可能会很有价值。
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