周四，Morgan Stanley维持对US Steel (NYSE:X)股票的超配评级，目标价保持在49.00美元不变。该公司的立场基于US Steel第三季度的指引，这与市场预期一致或超出预期，与Nucor Corp和Steel Dynamics Inc等同行低于预期的指引形成对比。
US Steel预计2024年第三季度调整后EBITDA约为3亿美元，与其第二季度财报中的先前预测一致，但高于Visible Alpha的2.84亿美元共识预期和Morgan Stanley自身的2.83亿美元估计。公司调整后每股收益(EPS)指引范围为0.44美元至0.48美元，中值超过了Visible Alpha的0.32美元共识预期和该公司0.30美元的估计。
预计公司的平板轧制部门调整后EBITDA将环比下降，主要由于平均售价下降，但预计这将部分被降低运营成本的努力所抵消。相比之下，小型轧机部门的EBITDA预计将出现下降，反映出其对月度合同和现货价格的更大敏感性。这将部分被原材料成本降低所抵消。
在本季度，US Steel正准备约4000万美元的启动和一次性建设成本，主要与新的Big River 2设施有关，该设施预计将在第四季度开始运营。此外，公司已在USSE停用1号高炉，此前进行了计划中的30天停产，以应对需求疲软。
尽管市场面临挑战，US Steel的欧洲部门调整后EBITDA有望环比增长，主要得益于CO2配额的有利调整。然而，管道部门的EBITDA预计将因平均售价下降而出现下滑。
US Steel的CEO David B. Burritt重申了公司对其待定交易获得批准的信心，该交易正在接受美国监管审查，目标是在年底前完成交易。
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