周四，瑞穗证券维持了对Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM)的积极立场，重申"跑赢大市"评级，目标价保持在65.00美元不变。这一认可来自于预期较低的利率可能会显著提升公司2027财年的商品交易总额(GMV)，比共识预期高出30-35%。
该公司表示，Affirm扩大信贷产品的策略可能会带来可观的增长。再加上公司的运营杠杆，这种扩张可能会产生比当前约1.00美元的共识预期高出两到三倍的GAAP每股收益(EPS)情景。
根据瑞穗的分析，在这种乐观情景下，Affirm的2027财年GAAP EPS市盈率可能为17-18倍。这一估值明显低于Visa约20倍的市盈率，尽管Affirm的预计收入增长率为35-40%，是Visa估计10%增长率的三到四倍。
该金融公司对Affirm的展望基于这样一个前提：在较低利率环境下，公司扩大信贷范围将成为其增长的关键驱动力。预计这种增长将反映在公司的长期顶线表现和盈利能力上。
瑞穗对Affirm的65.00美元目标价保持不变，表明他们相信公司有潜力实现上述增长和估值指标。随着Affirm在不断变化的金融格局中前进，投资者继续密切关注该公司的股票。
在其他近期新闻中，Affirm Holdings Inc.展现了强劲的财务表现，超出市场预期。公司强劲的第四季度业绩得到显著的收入增长支持，导致主要分析师公司给予升级和重申评级。在Affirm与Apple Pay整合后，巴克莱重申了其"增持"评级，这一发展可能扩大公司在iPhone用户中的覆盖范围。
同时，高盛维持"买入"评级，摩根大通提高了股票目标价同时保持"增持"评级，两家公司都受到Affirm显著的收入增长和承诺在2025年第四季度实现GAAP盈利的鼓舞。然而，Needham维持"持有"评级，对股票相对于同行预期的溢价估值表示谨慎。
这些最新发展还包括与Apple Pay的战略合作，为美国客户提供灵活的支付选择。Affirm 2025财年的战略包括保持30%的商品交易总额增长，同时适度控制运营费用增长。此外，公司还宣布了关键领导层变动，首席财务官Michael Linford扩大职责范围成为首席运营官，Rob O'Hare接任新的首席财务官。
InvestingPro洞察
随着瑞穗坚持其对Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM)的积极展望，InvestingPro平台也提供了可能引起投资者关注公司表现的洞察。根据实时数据，Affirm的市值约为137.8亿美元，市净率高达5.04。这表明股票的估值显著高于其账面价值，可能反映了投资者对公司未来增长前景的信心，或可能反映了公司无形资产或市场地位的溢价。
尽管在过去十二个月内未实现盈利，但Affirm在同期显示出46.29%的强劲收入增长，这与瑞穗对快速顶线增长的预期一致。这种收入增长进一步得到47.86%的显著季度增长支持，展示了公司扩大财务覆盖范围的能力。然而，-26.3的负市盈率清楚地表明，市场正在为未来的增长和潜在的盈利能力定价。
InvestingPro提示强调，Affirm经历了高价格波动，过去一个月(45.95%)和三个月(45.04%)有显著回报，表明股票市场近期表现强劲。然而，分析师指出，预计公司今年不会盈利，这可能是考虑Affirm股票长期价值主张的一个要点。对于寻求更深入分析的投资者，InvestingPro平台上还有更多提示可用，提供了对Affirm财务健康和市场表现更广泛的视角。
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