周四，RBC Capital Markets调整了对HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY)股票的展望，这家公司是健康储蓄账户的领先提供商。RBC将目标价从之前的92美元上调至100美元，同时维持"优于大市"评级。该公司表示对HealthEquity更有信心，并指出三个核心因素预计将在未来几年显著推动盈利增长。
RBC Capital的分析师强调了他们持乐观态度的因素，包括HealthEquity的健康储蓄账户(HSA)增长、托管现金收益率和服务成本。这些因素预计将共同导致到2027财年每股收益(EPS)的复合年增长率(CAGR)超过25%。尽管目前对HealthEquity的利率敏感性和美联储可能降息的潜在影响存在担忧，但他们仍做出了这一重新评估。
HealthEquity的估值最近出现收缩，RBC Capital将其主要归因于市场对公司对利率波动敏感性的担忧。然而，RBC Capital专有的托管现金收益率模型评估了利率变化对息税折旧及摊销前利润(EBITDA)和EPS的影响，该模型表明，即使利率带来负面惊喜，到2027年EPS CAGR仍有可能保持在20%以上。
分析师的评论强调了该公司相信HealthEquity有能力在潜在的利率环境挑战下保持强劲的盈利增长。修订后的100美元目标价反映了这一积极展望，以及对HealthEquity持续财务表现和市场地位的预期。
在其他近期新闻中，HealthEquity报告了2025财年第二季度财务业绩的大幅增长，收入增长23%，调整后EBITDA增长46%。公司的健康储蓄账户(HSAs)资产也增长了27%。此外，HealthEquity完成了BenefitWallet收购的最后一部分，增加了216,000个HSA和10亿美元的资产。
在战略方面，HealthEquity推出了健康支付账户(HPAs)，并宣布了一项新的3亿美元股份回购计划。KeyBanc维持了对该公司的"增持"评级，强调了HealthEquity在利率下降周期中的韧性。该公司还指出HealthEquity正在进行的数字化和人工智能计划已经将服务毛利率推至34%以上。
展望未来，HealthEquity对2025财年提供了积极展望。公司预计收入将在11.65亿美元至11.85亿美元之间，调整后EBITDA将在4.58亿美元至4.78亿美元之间。这些最新发展凸显了HealthEquity对增长和创新的承诺。
InvestingPro洞察
随着RBC Capital Markets更新对HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY)的展望，来自InvestingPro的最新数据深入分析了公司的财务健康状况和市场估值。HealthEquity的市值为67.7亿美元，以较高的盈利倍数交易，市盈率为65.07，截至2025财年第二季度的最近十二个月调整后市盈率为60.29。这一估值得到了过去十二个月17.19%强劲收入增长的支撑，展示了公司扩大顶线的能力。
InvestingPro提示强调，预计HealthEquity今年将实现净利润增长，这与RBC Capital的积极盈利增长预测一致。在流动性方面，HealthEquity的流动资产超过其短期债务，表明其短期财务状况强劲。然而，值得注意的是，六位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期，这表明投资者应密切关注未来的盈利报告。
对于那些寻求更多见解的人，InvestingPro在https://cn.investing.com/pro/HQY提供了关于HealthEquity的额外提示。这些包括对公司适度债务水平、高EBIT和EBITDA估值倍数的观察，以及HealthEquity不向股东支付股息的事实。考虑到这些因素，投资者可以更好地评估HealthEquity的市场地位和未来潜力，同时考虑RBC Capital更新的分析和目标价。
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