周四,美银证券更新了对Severn Trent Plc (SVT:LN) (OTC: SVTRF)股票的展望,将这家水务公用事业公司的目标价从29.00英镑上调至30.00英镑,同时重申对该股票的买入评级。该公司强调,Severn Trent在板块内持续领先的运营表现是做出积极评估的关键因素。
Severn Trent的最终文件(DD)显示,第八个资产管理计划(AMP8)期间的监管资本价值(RCV)实际增长至少为28%,相比之下AMP7期间为10%,这表明公司具有强劲的价值创造潜力。美银证券的分析表明,Severn Trent的杠杆水平在行业内属于最安全的水平,这可能支持公司在整个AMP8期间继续执行与消费者价格指数(CPI)挂钩的股息政策。
该公司目前预测的2025财年RCV溢价为17%,相比之下2010年的平均水平为23%。然而,预计到2027财年这一数字将下降至10%。战略重要性(SI)为7%,Severn Trent并不被广泛视为共识的做多投资。
美银证券修订了其估值方法,将未来预估监管权益回报率(RoRE)减去权益成本(CoE)相对于RCV的超额表现的净现值(NPV)纳入考虑。这种修订后的方法导致目标价上调,表明Severn Trent股票有12%的上涨潜力。
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