周四，UBS对在纳斯达克交易的生物技术公司Exelixis (NASDAQ:EXEL)股票启动了覆盖，给予中性评级，目标价为$30.00。
该公司预计Exelixis的癌症药物Cabometyx的同比增长将放缓，预计2024年和2025年将呈现中个位数增长趋势。此外，UBS还对2026年开始可能出现的知识产权风险表示担忧。
UBS的分析表明，2024年和2025年Cabometyx的销售预测略低于共识，估计分别为-1%和-4%。尽管如此，UBS预测Exelixis的管线资产zanzalitinib到2028年可能实现4.5亿美元的销售额，略高于4.4亿美元的共识预期。该公司对2025年Cabometyx销售额的预期为18亿美元，而共识为19亿美元。
Cabometyx在肾癌市场已经站稳脚跟，但未来的增长机会预计将有限，特别是由于像Welireg这样的新兴竞争药物的出现。UBS指出，虽然Cabometyx在治疗肾细胞癌(RCC)方面地位稳固，但市场正接近饱和。
因此，预计2025年后，转移性结直肠癌(mCRPC)和神经内分泌肿瘤(NET)等新适应症将成为该药物的重要增长驱动力。
报告进一步指出，这些Cabometyx的新适应症被认为是较小的市场，每个市场到2030年可能为该药物贡献约3亿美元的销售额。
这些预测是该公司给予股票中性评级的部分理由，表明Cabometyx的缓慢增长和Exelixis管线的逐步多元化可能已经反映在当前的股价中。
在其他近期新闻中，Exelixis因其III期CABINET试验结果而受到关注，该试验显示晚期神经内分泌肿瘤(NET)患者的无进展生存期(PFS)显著改善。结果在欧洲医学肿瘤学会(ESMO)大会上公布，并同时发表在《新英格兰医学杂志》(NEJM)上。此外，美国食品和药物管理局(FDA)接受了用于治疗NET的cabozantinib的补充新药申请(sNDA)。
Exelixis的财务表现也很强劲，第二季度收入达到6.372亿美元，主要由cabozantinib贡献，后者贡献了4.376亿美元。公司每股摊薄净收入0.77美元显著超过早前预期。
包括Citi、BofA Securities和Truist Securities在内的几家分析师公司在III期CONTACT-02试验结果公布后，维持了对Exelixis的买入评级。该试验显示转移性去势抵抗性前列腺癌患者的PFS显著改善。
此外，关于Cabometyx专利争议的裁决即将出炉，这将决定该药物的市场独占期。这对公司的财务前景至关重要。最后，FDA已接受公司用于治疗NET的cabozantinib的补充新药申请(NDA)，目标行动日期定于2025年4月。
InvestingPro洞察
随着UBS开始覆盖Exelixis，投资者可能正在寻找额外的背景信息来评估公司的表现和潜力。根据最近的InvestingPro数据，Exelixis的市值为76.5亿美元，市盈率为23.51，考虑到截至2024年第二季度的过去十二个月则调整为20.29。同期公司收入增长为17.48%，凸显了强劲的财务表现。
InvestingPro提示表明，Exelixis的管理层一直在积极回购股票，这通常表明对公司未来前景有信心。此外，据报道公司的现金多于债务，这是财务健康的积极信号。这些因素，加上截至2024年第二季度过去十二个月96.06%的高毛利率，为Exelixis的财务稳定性和盈利能力提供了令人信服的画面。
对于那些有兴趣深入了解的人，还有超过12个额外的InvestingPro提示可用，提供了诸如Exelixis今年预期的净收入增长、相对于近期收益增长的低市盈率交易、以及过去三个月强劲回报等洞察。对于考虑投资Exelixis的人来说，这些提示可以在InvestingPro的专门页面上进一步探索。
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