周三，Deutsche Bank调整了Compass Minerals International (NYSE:CMP)的股票目标价，将其从之前的$15.00下调至$14.00，但仍然保持买入评级。这一调整是在Compass Minerals发布初步财政第三季度业绩后做出的，该公司的EBITDA超出预期128%。
公司还提供了隐含的财政第四季度指引，比共识中值高出52%。此外，Compass Minerals报告称其公路除冰投标季节的销量符合预期，价格超出预测。
尽管初步业绩积极，但Compass Minerals在财务报告方面面临挑战。由于历史财务报告中存在已识别的错报和重大缺陷，公司无法提交截至6月30日的10-Q报告。这些问题主要与收购Fortress North America的或有对价有关。
第三季度的良好表现和第四季度指引主要归因于Goderich盐矿减产相关成本低于预期。公司的Plant Nutrition部门的业绩和指引与预期一致。
随着北美公路除冰投标季节的进展，目前已完成70%，Compass的承诺投标量下降了7-10%，价格下降了2%。考虑到经历两个温和冬季后的高盐库存水平，这些数字符合预测。
Compass Minerals正在积极努力减少盐库存并加快将其转化为现金。尽管投标量和价格有所下降，但考虑到当前的库存水平，结果仍好于预期。
Deutsche Bank支持Compass Minerals专注于现金生成和债务减少的策略，考虑到公司拥有有价值的盐和植物营养资产。修订后的分部估值（SOTP）分析支撑了新的$14目标价，这比当前股价有26%的潜在上涨空间。
在其他近期新闻中，尽管由于会计错误需要重述过去的财务报表，Compass Minerals报告了强劲的第三季度业绩，收入达到$202.9 million。值得注意的是，盐和植物营养部门表现强劲，盐部门将2024年调整后EBITDA指引的中值上调了$15 million。
由于延迟提交季度财务报告，公司还面临纽约证券交易所的合规问题，这一延迟归因于需要重述公司前几个季度的财务报表。
Compass Minerals的领导层也发生了变动。Ashley Ward被任命为副总裁、公司控制官和首席会计官，Jeffrey Cathey被任命为新的首席财务官。然而，公司宣布首席运营官Gordon Dunn立即辞职。
在财务方面，Compass Minerals报告了2024财年第二季度喜忧参半的结果，由于温和的冬季天气，其盐部门的销售量下降。然而，每吨总收入同比增长9%，每吨净收入同比增长11%。
为改善现金流和减少债务，公司已采取措施，如暂停股息和暂时减少Goderich矿的产量。这些是Compass Minerals最近的发展。
InvestingPro洞察
在Deutsche Bank修订Compass Minerals International (NYSE:CMP)目标价之际，当前的InvestingPro数据和洞察为考虑该股票的投资者提供了额外的背景。公司市值为$460.87 million，其估值反映了一些挑战，包括-2.25的负P/E比率。然而，展望未来，截至2024财年第二季度的最近十二个月调整后P/E比率为10.27，表明盈利可能有改善空间。
InvestingPro提示强调，Compass Minerals背负着大量债务，并且正在快速消耗现金，这与Deutsche Bank提出的关于公司专注于现金生成和债务减少的担忧一致。从积极的方面来看，分析师预计今年净收入将增长，公司已连续21年保持股息支付。尽管最近面临财务挑战，这些洞察可能会让投资者对公司维持股东回报的承诺感到放心。
最后，值得注意的是，公司股票在过去一周经历了显著的回报，价格总回报率为32.58%，这与过去一年59.41%的下跌形成鲜明对比。这些近期的收益可能表明投资者对第三季度积极业绩和第四季度指引的信心。对于那些有兴趣进行进一步分析的人，还有更多可用的InvestingPro提示，深入探讨了Compass Minerals的财务健康状况和未来前景。
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