周三，CFRA对Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY)发布了评级变更，将该股票从卖出下调至强烈卖出，同时将目标价从2.20英镑上调至2.40英镑。这一修订反映了截至2025年1月财年的预测企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数为6.0倍。
这一倍数高于Kingfisher五年历史平均水平5.5倍。这一调整归因于预期英国房地产需求的改善。
Kingfisher报告2025财年上半年收入为67.6亿英镑，接近67.81亿英镑的一致预期。然而，公司的可比销售未达预期，为-2.4%，低于预期的-2.0%。分析师指出，Kingfisher在此期间英国和爱尔兰的零售利润为3.25亿英镑，其中包括B&Q约2500万英镑的一次性退款。
因此，Kingfisher 2025财年的调整后税前利润（PBT）目标已上调至5.10亿英镑至5.50亿英镑的区间，高于此前4.90亿英镑至5.50亿英镑的区间。这一修订表明可能略高于当前5.09亿英镑的公司PBT一致预期。
评级下调至强烈卖出主要是由于担心市场尚未充分考虑法国消费者信心的走弱。根据CFRA的说法，鉴于经济状况，当前的一致预期可能过于乐观。分析师还修订了对Kingfisher的每股收益（EPS）预估，将2025财年的预测从0.23英镑下调至0.21英镑，2026财年的预测从0.25英镑下调至0.23英镑。
在其他近期新闻中，Kingfisher Plc近期受到了分析师的密切关注。Deutsche Bank将这家家居装修公司的目标价从3.10英镑上调至3.50英镑，维持买入评级。这一调整是在Kingfisher强劲的利润率和现金流管理之后做出的，促使其上调了税前利润（PBT）和自由现金流（FCF）指引。
Deutsche Bank修订后的预测将Kingfisher 2025财年预期PBT定为5.40亿英镑，2026财年预期PBT为5.51亿英镑，显示同比增长约20%。
相比之下，Citi将Kingfisher的股票评级从买入下调至中性，保持2.92英镑的股票目标价。这一变化是由于对法国市场持续疲软和波兰消费者信心趋势下降的担忧。尽管如此，法国市场潜在的盈利能力改善和整个集团贸易渗透率的提高可能导致公司结构性重估。
这些最新进展说明了分析师对Kingfisher财务轨迹的不同看法，为投资者提供了公司业绩和潜力的更广泛图景。
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