周二，Macquarie将Unity Software (NYSE:U)的目标价从12.00美元上调至15.00美元，同时维持对该股的"表现不佳"评级。此次调整是在Unity最近宣布取消其运行时费用，转而选择从2025年1月开始提高其Pro和Enterprise席位许可证价格之后做出的。
Macquarie的分析师承认Unity的Create部门稳定性是一个积极因素，但指出预期的价格调整带来的收入增长将是微不足道的，约为3%。
此外，分析师还强调了对Unity的Grow部门的担忧，该部门目前正处于投资周期，但尚未显示增长。
尽管目标价上调，但分析师重申了"表现不佳"的评级，表明对Unity估值持怀疑态度。该公司的评估认为，Unity的股票估值约为其同行APP的EV/EBITDA倍数的两倍。
取消运行时费用并调整许可成本是Unity为未来做准备的战略举措。分析师的声明表明，虽然这一举措可能会对收入有所贡献，但预计不会成为增长的重要驱动力，尤其是在公司面临更广泛挑战的背景下。
Macquarie的新目标价15美元比之前的目标价上涨了25%，但仍然对Unity Software当前的市场地位和未来前景表示谨慎。该公司的分析表明，尽管目标价有所调整，但与行业标准相比，Unity的股票可能仍被高估。
在其他最近的新闻中，Unity Software的定价模式发生了重大调整，Stifel将其目标价上调至25美元，并维持"买入"评级。
新任CEO Matt Bromberg领导的这些变化包括取消有争议的Unity Runtime Fee，这一举措预计将重建游戏行业的信任。同时，Oppenheimer维持了对Unity Software的"表现"评级，认为价格调整对Unity 6的成功推出至关重要。
Morgan Stanley也维持了对Unity Software的"平等权重"评级和22美元的目标价，强调了取消Runtime Fee和引入新定价策略。该公司表示，这些变化可能会导致Unity 2026年的EBITDA增加5%。
此外，在Unity Software股价表现不佳一段时间后，Morgan Stanley将Unity Software从"平等权重"上调至"超配"。
与此同时，Citi将Unity Software的目标价调整为24美元，维持"买入"评级。这次修订反映了估值倍数的变化和与公司业务战略相关的额外风险。
尽管第二季度收入同比下降16%至4.49亿美元，但Unity Software报告称2024财年第一季度战略收入增长，盈利能力有所提高，并预计今年晚些时候将进一步改善。
InvestingPro 洞察
随着Unity Software (NYSE:U)在战略定价变革中前进，InvestingPro的实时数据为公司的财务健康状况提供了更清晰的图景。市值为80.7亿美元，反映了该公司在软件行业的规模。尽管过去一周有显著的21.19%回报，但分析师仍有担忧，四位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期，表明可能存在潜在的不利因素。
InvestingPro提示表明，Unity的股票走势一直相当波动，这可能是寻求稳定性的投资者需要考虑的一点。此外，公司的流动资产超过其短期债务，这可能为其财务弹性提供一定程度的保证。对于那些对深入分析感兴趣的人，InvestingPro提供了额外的见解和指标，可以在https://cn.investing.com/pro/U找到。
考虑到本年度预期的销售下降，Unity调整许可费用的决定可能是其试图提高收入的关键一步。公司过去十二个月的收入增长为14.13%，但季度数据显示下降了15.79%，突显了Unity在保持持续增长方面面临的挑战。这种复杂的财务格局凸显了在考虑对Unity Software进行投资决策时进行全面研究和分析的重要性。
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