巴克莱银行继续对 Flutter Entertainment (NYSE: FLUT) 的股票保持乐观态度,维持"增持"评级和263.00美元的目标价。
该机构的立场源于对公司近期收购的积极看法,尤其考虑到意大利市场的特点。
巴克莱银行的市场分析师强调了意大利巨大的总可寻址市场(TAM),规模达210亿欧元,但在线渗透率仅为21%。
该机构指出,像 Snaitech 这样的全渠道运营商有望从这一市场中获益。Snaitech 在截至2023年的四年间展现了强劲的 EBITDA 增长,复合年增长率(CAGR)达32%。
Snaitech 的在线业务占其总业务的一半,预计将受益于意大利数字市场的持续增长。根据 H2GC 的估计,该市场从2023年到2028年的复合年增长率将达到12%。
意大利全面禁止广告的政策为新进入者设置了重大障碍,这有利于那些结合数字和实体运营的成熟全渠道企业。Snaitech 经营约2,000个零售网点,在零售市场占有中等程度的份额,排名行业第二,在这种环境下被认为处于特别有利的地位。
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