Berenberg已将TT Electronics Plc. (TTG: LN) (OTC: TTGPF)的评级从"买入"下调至"持有"，并将目标价从之前的2.60英镑调整至1.00英镑。
此次调整是在TT Electronics最近发布非定期交易更新后做出的，该更新突出了公司两个北美站点的运营效率问题。
此外，更新还指出北美元件业务的订单接收出现延迟，预计交付时间将从2024财年(FY24)推迟到2025财年(FY25)。
公司现预计集团息税前利润(EBIT)将在3700万英镑至4200万英镑之间，中值比市场共识低29%。
预计到2024年12月，杠杆率也将达到或略高于2倍净债务/EBITDA。这些变化导致Berenberg将2024财年EBIT预测下调34%，每股收益(EPS)下调43%，2025财年分别下调16%和19%。
尽管遇到这些挫折，TT Electronics管理层仍对实现中期目标保持乐观，包括到2026财年实现12%的EBIT利润率。分析师认为，公司目前的估值为2025财年市盈率(P/E)5.5倍和企业价值倍数(EV/EBIT)5.3倍，这被认为是便宜的。
然而，投资者信心可能已受到影响，Berenberg表示难以在未来六到十二个月内找到可能显著改善情绪的潜在催化剂，直到公司实现其利润率目标。
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