周二，B.Riley维持凯撒娱乐(NASDAQ:CZR)的买入评级，目标价保持在70.00美元。该公司强调，由于利率下降，凯撒娱乐有潜力增加自由现金流(FCF)。根据B.Riley的说法，利率下降100个基点可能会减少凯撒的利息支出，并使其FCF增加6000万美元。
该公司还预计，凯撒可能会在明年某个时候对其16亿美元、利率为8.125%的优先票据进行再融资。这一预期基于利率将继续下降的预测。此外，B.Riley预计凯撒2025日历年的资本支出(capex)将减少约2.5亿美元，而该公司资本支出较少的数字业务将成为EBITDA增长最快的驱动力。
凯撒娱乐还将从其World Series of Poker交易中获得2.5亿美元，另外2.5亿美元将在五年内支付。此外，B.Riley建议，该公司可能会出售其长廊零售资产，潜在地为其资产负债表增加7亿美元。
到2025日历年底，B.Riley估计凯撒的传统净债务与EBITDA比率可能降至3.5倍以下，租赁调整后的债务降至5.0倍以下。这一财务预测凸显了分析师对该公司管理债务和把握增长机会能力的积极看法。
在其他最近的新闻中，MarineMax, Inc.任命Bonnie S. Biumi为其董事会成员，自2024年9月1日起生效，接替退休的Hilliard M. Eure III。Biumi拥有超过40年的财务和运营经验，预计将增强MarineMax的战略规划并促进其增长。与此同时，凯撒娱乐公司以5亿美元的价格将World Series of Poker品牌的知识产权出售给NSUS Group Inc.，同时保留未来20年在拉斯维加斯举办主要现场锦标赛系列的权利。
凯撒还报告称，2024年第二季度合并净收入稳定在28亿美元，其拉斯维加斯业务创下同店第二季度净收入记录，达11亿美元。尽管区域业务略有下滑，但凯撒数字业务报告的净收入同比增长28%。该公司正专注于完成资本支出周期、减少债务，并可能回购股票。
这些最新进展反映了稳定的财务状况，关键业务领域表现强劲，特别是在拉斯维加斯和数字业务方面。虽然该公司目前没有参与并购活动，但正专注于通过自由现金流创造股东价值。
这一切发生在预期2025年拉斯维加斯市场将实现中单位数到中十位数增长的背景下，尽管预计第三季度区域业务的表现将低于2023年。
InvestingPro洞察
InvestingPro数据和提示为B.Riley的分析提供了额外的背景。凯撒娱乐的股价表现出显著的波动性，过去一周的回报率达到7.67%。这与B.Riley的积极立场相一致，表明市场可能正在对公司潜在的战略性财务举措做出反应。然而，需要谨慎的是，凯撒的净收入预计今年将下降，公司的短期债务目前超过其流动资产。过去十二个月的亏损状况，反映在-30.6的负P/E比率上，进一步凸显了凯撒面临的财务挑战。
尽管面临这些挑战，分析师预测公司今年将实现盈利，这可能支持B.Riley乐观的目标价。公司的市值为85.3亿美元，InvestingPro的公允价值估计为38.93美元，略低于之前的收盘价39.43美元。值得注意的是，凯撒不派发股息，这可能会影响那些除资本收益外还寻求收入的投资者的决策。
对于那些希望深入了解凯撒娱乐财务前景的人来说，InvestingPro提供了额外的提示，可以指导投资决策。目前，凯撒娱乐还有7个更多的InvestingPro提示可供使用，可以访问以获取有关公司业绩和潜在投资机会的进一步见解。
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