周二，Exane BNP Paribas下调了Swatch Group AG (UHR:SW) (OTC: SWGAY)的股票评级，从"中性"调整为"表现不佳"。同时，该机构将目标价从190.00瑞士法郎下调至150.00瑞士法郎。
该机构的决定反映了对近期负面发展的担忧，特别是中国市场的情况，这促使其修订了公司的盈利预估。
Exane BNP Paribas的重新评估是基于7月和8月的一系列不利消息，尤其是关于中国的消息，这导致Swatch 2024年至2026年的预期盈利下降了约20%。
此外，该机构将Swatch的加权平均资本成本（WACC）从10.6%上调至11%，表明对公司未来现金流的风险认知有所提高。
尽管Swatch的估值并不被认为很高，基于2025年的估计，其企业价值/销售额比率低于1倍，市净率为0.7倍，但这次降级表明，考虑到潜在的基本面问题，这些数据并不能提供足够的支撑。这一评估表明，考虑到中国市场面临的挑战，对这家制表商的表现前景不太乐观。
目标价从190.00瑞士法郎下调至150.00瑞士法郎，代表着对股票价值预期的重大转变。这个新目标反映了更新后的分析和增加的资本成本，共同描绘出Swatch财务前景更为谨慎的画面。
Exane BNP Paribas对Swatch的修订立场表明对公司股票持更为看空的观点，暗示投资者可能需要为潜在的不利因素做好准备。该机构的分析强调了中国市场条件作为影响Swatch未来财务健康的关键因素的重要性。
在其他近期新闻中，Swatch Group的财务表现经历了显著下滑，如最近的发展所报道。这家全球最大的制表商净销售额下降14.3%，达到34.5亿瑞士法郎，低于预期的37.5亿瑞士法郎。
公司的营业利润也从去年的6.86亿瑞士法郎缩减至2.04亿瑞士法郎，净利润从4.98亿瑞士法郎降至1.47亿瑞士法郎。
随后，Jefferies将Swatch Group股票的目标价从200.00瑞士法郎下调至170.00瑞士法郎，原因是公司最近的盈利结果出现了58%的净收入缺口。修订后的目标价基于降低的盈利预估，现在比之前的计算低29%。
尽管面临挑战，Swatch Group预计在日本和美国将实现强劲增长，并在许多欧洲国家有良好前景。这一预期是在中国销售增长10%的基础上做出的，尽管奢侈品需求整体下降。
Vontobel的一位分析师将今年上半年描述为Swatch Group的挑战期。尽管如此，公司正专注于应对经济形势，同时为反弹做准备。
InvestingPro洞察
鉴于Exane BNP Paribas最近对Swatch Group AG的降级，查看InvestingPro的实时数据可为投资者提供额外的背景信息。公司的市值为18.6亿美元，尽管分析师预计今年销售额将下降，但Swatch在截至2024年第二季度的过去十二个月内保持了84.44%的强劲毛利率。这一令人印象深刻的利润率证明了公司的运营效率，可能成为抵御收入波动的缓冲。
此外，Swatch的资产负债表实力体现在其持有的现金多于债务，这是一个InvestingPro提示，表明财务稳定性。截至2024年最近记录日期，公司的股息收益率为2.25%，并且在过去三年里一直在增加股息。对于注重收入的投资者来说，这种连续31年保持的股息支付一致性，可能在市场不确定性中提供一些保证。
尽管过去一个月股票经历了下跌，交易接近52周低点，但另一个InvestingPro提示表明，根据相对强弱指数（RSI），该股票目前处于超卖区域，这可能表明对关注技术指标的投资者来说是潜在的反弹机会。对于那些寻求更深入分析的人来说，InvestingPro为Swatch Group AG提供了额外的提示，目前在其网站上列出了12个更多的提示。
总的来说，这些洞察强调了在评估投资机会时，不仅要看表面数字，还要考虑一系列财务健康指标的重要性。为了进行更全面的分析，投资者可以考虑探索InvestingPro为Swatch Group AG提供的全面提示。
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