周一,Citi分析师将Entegris Inc (NASDAQ:ENTG)的股票评级从中性上调至买入。同时,目标价也从之前的119.00美元上调至130.00美元。
这一升级决定基于Citi的第三阶段行业选股框架,该框架目前更青睐耗材或晶圆起始股,而非原始设备制造商(OEM)和零部件制造商的股票。
分析师强调,Entegris已成功解决了此前收购CMC后毛利率方面的担忧。公司的毛利率(GM)已回升至46%-47%的范围。
虽然承认KSP和科罗拉多州工厂带来的短期阻力,但分析师指出,由于更高的销量和更好的产品组合,公司有潜力进一步扩大毛利率。
分析师认为,在当前的第三阶段市场中,Entegris是一个防御性选择,因为其商业模式往往比整个晶圆制造设备(WFE)市场的周期性更低。Entegris约75%的收入是由单位驱动的,这使得公司能够利用2025年预期的前沿增长。
分析师维持了2024财年(FY24)的每股收益(EPS)预估,并将2025财年(FY25)的EPS预测上调了5%。这一调整反映了对公司市场表现优于大盘和毛利率扩张的信心增强。
新的130.00美元目标价基于30倍市盈率(P/E)应用于预测的2025年每股收益(EPS),相比之前的29倍有所提高。这一估值还考虑了3年平均市盈率27倍,表明了利润率扩张的潜力。
在其他近期新闻中,Entegris Inc.报告了强劲的第二季度业绩,销售额达到8.13亿美元,环比增长10%,同比增长6%。公司还宣布获得高达7500万美元的初步奖励,用于支持在科罗拉多州建设新的制造设施,预计将于2025年下半年开始销售。
此外,Entegris最近以57亿美元的价格收购了CMC Materials,这一举措预计将为公司的产品组合增加一个战略性的化学机械平坦化浆料和垫片全球特许经营权。
来自CL King和Mizuho的分析师对公司保持积极展望,CL King维持买入评级,而Mizuho将公司评级从中性上调至跑赢大盘。然而,BMO Capital Markets调整了对Entegris的立场,在维持跑赢大盘评级的同时下调了目标价,这是由于第三季度展望较为疲软。
Entegris还扩大了董事会,新增了Mary Puma,她是半导体行业的资深人士,曾担任Axcelis Technologies, Inc.的总裁兼首席执行官。这些最新发展凸显了Entegris在半导体行业的强劲表现和未来增长潜力。
InvestingPro 洞察
根据InvestingPro的数据和提示,在Citi分析师上调评级后,Entegris Inc (NASDAQ:ENTG)呈现出机遇与挑战并存的局面。公司的市值为167.1亿美元,尽管90.54的市盈率较高,显示投资者对未来增长持乐观态度,但截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率较低,为63.59,表明估值可能趋于正常化。值得注意的是,将市盈率与预期收益增长相结合的PEG比率为0.96,表明从增长角度来看,该股票可能被合理估值。
InvestingPro提示强调,Entegris的交易价格处于较高的盈利倍数,但同时也以其高股东收益率和流动资产超过短期债务而闻名,这可能吸引寻求财务稳定性的投资者。分析师已经下调了即将到来的期间的盈利预测,有11位分析师下调了盈利预期,这可能是投资者需要考虑的一点。尽管如此,Entegris预计今年仍将保持盈利,并在过去十二个月内显示出盈利能力。
对于那些希望深入了解Entegris财务健康状况和未来前景的人来说,InvestingPro提供了额外的提示,可以提供进一步的指导。目前,还有10个额外的InvestingPro提示可用于Entegris,提供了公司表现和潜在投资机会的全面视角。
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