周一，UBS开始对BFI Finance Indonesia Tbk PT (BFIN:IJ) (OTC: PBIIF)股票进行覆盖，给予买入评级，并设定目标价为1,200.00印尼盾。该公司强调BFI Finance作为印度尼西亚第六大多元金融公司（MFC），市场份额为4%，专注于汽车融资领域。
UBS指出BFI Finance的主要优势包括：10年平均股本回报率（ROE）高达18.6%，净息差（NIM）约为15%，以及高于行业水平的11%贷款复合年增长率（CAGR）。
过去五个季度，该公司通过放缓增长来应对不断上升的逾期率。然而，有乐观迹象表明，不良贷款（NPL）形成在2024年第一季度达到峰值，现在已观察到同比负增长。
UBS预计，印度尼西亚央行到2025年底将累计降息150个基点，这将有助于加速BFI Finance的收入增长，从2024年上半年的持平增长到2026年底的10%。
UBS预测BFI Finance的股本回报率将扩大，预计到2026年将从14%增加到17%。该公司对BFI Finance的估值为12个月远期市净率（P/BV）的1.4倍和5%的股息收益率，这些因素也促使其给予买入评级。UBS设定的1,200.00印尼盾目标价表明，该股票有19%的上涨潜力。
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