周一,UBS调整了周大福珠宝集团有限公司(1929:HK)(OTC: CJEWF)的目标价,将其从之前的12.30港元下调至7.80港元。尽管目标价下调,该公司仍维持对周大福股票的"买入"评级。
目标价下调的背景是周大福正在进行战略转型,公司专注于通过推出新的标志性产品系列和优化现有销售渠道来实现品牌转型。
这一战略预计将巩固公司作为市场份额领导者的地位。UBS分析师认为,公司的财务表现不会受到新世界发展任何损失的影响,指出两家公司没有交叉持股,董事会也是独立的。
UBS预计,周大福的核心营业利润率将在2024财年至2027财年期间扩大1.3个百分点。这一预测得到了更多固定价格产品的推出和金价上涨的支持,预计这将抵消近期销售去杠杆化的影响。
目前,周大福的交易价格为12个月远期调整后市盈率的8倍,基于2025财年至2027财年每股收益(EPS)12%的复合年增长率(CAGR)。UBS认为,这一估值处于公司首次公开募股(IPO)以来的历史低点,较行业估值折价约10%。
UBS认为周大福被低估,特别是考虑到公司在2026财年预计30%的强劲股本回报率(ROE),相比同行11%的平均水平,以及10%的股息率。该公司还指出了可能推动公司股价上涨的潜在因素,包括新产品发布、新概念店开业以及海外扩张加速。
InvestingPro洞察
结合UBS最近对周大福珠宝集团有限公司(CJEWF)的分析,InvestingPro数据进一步丰富了对公司财务健康状况和市场地位的认识。周大福的市值为76.4亿美元,较低的市盈率为9.17,反映了其强劲的盈利潜力。截至2024财年第四季度,公司过去12个月的显著收入增长为14.82%,加上20.5%的健康毛利率,凸显了其运营效率和从核心业务活动中创造利润的能力。
InvestingPro提示强调,周大福不仅连续三年提高股息,而且已连续13年保持派息,表明其对股东回报的承诺。此外,该公司目前的交易价格接近52周低点,这可能为价值投资者提供买入机会。这些来自InvestingPro的洞察表明,周大福当前的市场表现和未来前景可能对寻求利用公司强劲基本面和可靠股息的投资者具有吸引力。对于那些有兴趣深入了解的人,可以在https://cn.investing.com/pro/CJEWF 获取超过10个额外的InvestingPro提示。
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