摩根大通周五对Netflix股票保持积极态度，重申"增持"评级，目标价为750.00美元。据该公司称，随着Netflix的广告支持层级获得牵引力，该公司正在成为一个重要的广告参与者。这家流媒体巨头的广告层级在其可用市场中占新注册用户的45%以上，表明未来几年有相当大的增长潜力。
分析师报告于2024年9月3日发布，预计Netflix将在2025年前在每个广告市场达到关键规模。预计广告层级的订阅数量将在2024年底达到3100万，2025年底达到4200万。根据每个订阅者约2.2个月活跃用户（MAU）的假设，这些数字估计分别对应6600万和9100万月活跃用户。
目前，广告层级被视为拖累公司的每会员平均收入（ARM），但预计会有所改善。公司专注于开发广告格式、利用Netflix内部广告技术平台以及建立程序化和测量合作伙伴关系，预计将提高变现前景。
尽管从零开始建立广告层级存在挑战，但摩根大通的分析表明，到2027年，Netflix的广告收入（不包括订阅部分）可能占总收入的10%以上。该公司承认，只有少数几个强大、规模化的数字广告平台，而且广告并非Netflix的传统优势。然而，通过多年的强劲执行，预计广告收入将显著增长。
InvestingPro洞察
随着摩根大通对Netflix保持积极展望，InvestingPro的实时数据与公司增长潜力的乐观情绪相一致，尤其是在广告领域。Netflix的市值高达2947.5亿美元，反映了其在市场上的重要地位。公司当前的市盈率为42.02，表明投资者对其盈利潜力有信心，尽管交易价格处于较高的盈利倍数。这一点得到了0.59的PEG比率的进一步证实，表明相对于其盈利增长，该股票可能被低估。
InvestingPro提示强调，Netflix以适度的债务水平运营，其现金流足以覆盖利息支付，这对于公司在投资广告支持层级时保持财务健康至关重要。此外，过去一年53.32%的显著回报率表明投资者对这家流媒体巨头的信心得到了回报。值得注意的是，InvestingPro还提供了16多个额外的Netflix提示，这些提示对公司的财务健康状况和市场地位进行了更深入的分析。
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